💊 {$GEMA} закрыл SPO с переподпиской

🏗 LSRG: щедрый дивиденд на фоне отраслевого шторма Текущая ситуация вокруг Группы ЛСР представляет собой классический пример того, как сильный корпоративный сигнал перевешивает давление тяжелого отраслевого фона. Финансовые результаты за 2025 год противоречивы: выручка выросла до 252 млрд рублей, а вот чистая прибыль сократилась на 62% до 10,8 млрд рублей . Причина — высокая ключевая ставка, из-за которой чистый долг компании подскочил на 63% до 118,9 млрд рублей, а соотношение долг/EBITDA выросло с 1,0 до 1,7 . Главной новостью, вызвавшей рост акций более чем на 8%, стала рекомендация совета директоров выплатить 78 рублей на акцию по итогам 2025 года . Рынок этого не ждал, и дивидендная доходность около 12% при текущих ценах выглядит крайне привлекательно . Закрытие реестра ожидается 13 июля 2026 года . Важно отметить, что компания традиционно старается держать планку в 78 рублей, хотя в 2024 году выплачивала 100 рублей . Операционные результаты дают повод для осторожного оптимизма: в четвертом квартале 2025 года продажи резко выросли, а стоимость новых контрактов за год увеличилась на 17% до 191 млрд рублей . Однако этот всплеск был ситуативным, вызванным изменениями в ипотечных программах, и в ближайшие кварталы можно ожидать просадки продаж . Аналитики сохраняют нейтральные оценки, указывая на высокую долговую нагрузку и риски, связанные с неопределенностью в секторе недвижимости . Текущая коррекция в бумагах закладывает все отраслевые риски, но при этом игнорирует устойчивую дивидендную историю компании. Стратегически ЛСР остается одним из лидеров рынка с диверсифицированным бизнесом и сильным лоббистским ресурсом . Для инвесторов, ориентированных на доход, текущие уровни с потенциалом получения 12% дивидендной доходности выглядят оправданным риском, даже несмотря на сложную конъюнктуру в секторе. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

⚡️ MRKC: прибыль растёт, а дивиденд разочаровал Финансовые результаты компании за 2025 год выглядят весьма убедительно: чистая прибыль по МСФО выросла в 1,8 раза, а по РСБУ прибавила 30%. В первом квартале 2026 года рост продолжился — чистая прибыль увеличилась на 22% по МСФО и на 26,2% по РСБУ. Бизнес-план на 2025 год предполагал рост EBITDA на 27,6% до 39 млрд рублей и увеличение чистой прибыли на 83,2% до 13,8 млрд рублей, и эти цели были в целом достигнуты. Однако главная новость, вызвавшая коррекцию в бумагах, — это дивидендная рекомендация совета директоров. По итогам 2025 года на акцию предлагается выплатить всего 0,0385 рубля, что примерно в 2-3 раза ниже прогнозов рынка (ожидалось 0,09-0,11 рубля). Доходность составляет около 5-6% при коэффициенте выплат лишь 14-16% от чистой прибыли, хотя дивидендная политика допускает направление 50%. Весь свободный денежный поток был направлен на инвестиционную программу, которая в 2026 году составит 31,8 млрд рублей. Что важно: дивидендный шок уже заложен в цену, а фундаментальные драйверы остаются в силе. В 2026-2027 годах заложен тарифный рост около 14-16%, а в инвестпрограмме зашит скачок чистой прибыли в 2027 году за счёт техприсоединения под ВСМ «Две Столицы» в Тверской области. При консервативном коэффициенте выплат 30-40% дивиденд за 2026 год (выплата летом 2027) может составить 0,07-0,09 рубля, что даёт 10-13% доходности от текущих цен. Аналитики «Синары» сохраняют целевую цену 1,04 рубля и рейтинг «покупать». ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🏭 TRMK: тяжелый квартал на дне цикла Финансовые результаты первого квартала 2026 года оказались крайне слабыми: чистый убыток по РСБУ составил 15,28 млрд рублей против прибыли годом ранее, а выручка упала на 34% до 68,37 млрд рублей . Причина кроется в жесткой денежно-кредитной политике, которая сдерживает инвестиции в трубопотребляющую промышленность, и в том, что нефтегазовые компании активно используют свои складские запасы, снижая закупки новой продукции . По итогам 2025 года выручка сократилась на 24% до 404,4 млрд рублей, а объем продаж труб упал на 30% . Долговая нагрузка продолжает оставаться главной головной болью. Отношение чистого долга с учетом аренды к EBITDA на конец 2025 года увеличилось до 4,2х, а процентные расходы съедают практически всю операционную прибыль . Рейтинговое агентство "Эксперт РА" понизило кредитный рейтинг ТМК до уровня ruA- с прогнозом развивающийся, что отражает сохраняющуюся неопределенность и риски дальнейшего снижения . Совет директоров уже рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2025 год, и в ближайшие годы выплаты маловероятны . В то же время, именно в моменты максимального пессимизма часто рождаются лучшие возможности. Аналитики отмечают, что ТМК является главным бенефициаром будущего снижения ключевой ставки: понижение ставки на 1 п.п. повышает справедливую стоимость акций на 14% . Позитивным моментом стало завершение перехода на единую акцию и присоединение восьми дочерних обществ, что упрощает структуру и повышает операционную эффективность . Кроме того, возможные новые проекты в нефтегазовой сфере, включая "Силу Сибири-2", могут стать драйверами восстановления спроса на трубную продукцию во втором полугодии . Техническая картина пока остается медвежьей, но после обновления минимумов в апреле акции предприняли попытку восстановления . Пока говорить о формировании устойчивого восходящего тренда рано, но улучшение настроений на рынке и позитивные новости из Китая способны поддержать котировки . Текущее падение выглядит как отражение всех возможных рисков, а для терпеливых инвесторов открывается окно для входа в ожидании циклического разворота. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!