$MRKP хорошо упал

**Осторожный «шаг» регулятора.** Сегодня Банк России подтвердил то, о чем я давно говорил - переход на более мелкие снижения*: ЦБ решил следовать стратегии - контроль инфляции превыше всего дав лишь - 0.25% вместо ожидавшихся мною/и многими 0.5%., я ожидал замедления до 0.25 уже со следующей. Позиция Набиуллиной прозрачна: борьба с инфляцией остается приоритетом, который перевешивает всё остальное. Регулятор не хочет давать рынку дешевую ликвидность слишком быстро, чтобы не разжечь пожар цен. Однако, многие компании живут лишь надеждой на снижение ставки. SMLT прежде всего и другие девелоперы плачут: Для них эти 0.25% — как мертвому припарка. Сектор, максимально завязанный на кредитное плечо, ждал от регулятора более серьезного облегчения долговой нагрузки. При ставке 14.25% их бизнес-модель остается под огромным давлением. Если 0.5% дали бы им хоть какой-то воздух, то 0.25% лишь подтверждают: «дольше и дороже» — новая реальность. SBER более спокоен: Для Сбера текущие условия вполне рабочие. У них достаточно запаса прочности и гибкости, чтобы абсорбировать эту ставку, не теряя в маржинальности. Они продолжают идти своим курсом, пока другие пытаются выжить. TOFZ@ сдержанны: Рынок госдолга, конечно, разочарован, что не получили полноценного «разворота» и более резкого снижения доходностей. Но есть и позитив: не пошли в разнос, паники нет, волатильность контролируемая. Регулятор выбрал «черепаший» темп. Это фундаментальный сигнал: в ближайшие кварталы , вероятно, мы не увидим легких денег. Как практик, я придерживаюсь своей стратегии: упор на компании с сильным кэш-флоу . Рынок все еще учит нас терпению. Нетепеливые сдадутся перед финишем. Как вы считаете, как долго ЦБ будет гнуть эту линию? 🌎🌍 *Многие говорили, это не США, и тут такими шагами не снижают. В гибкой(основной) стратегии держал лишь 20% до ставки, сейчас потихоньку буду наращивать долю. Бросок Кобры (РФ) Лучше всего чувствует облигационная стратегия 22 век - Облигации Не ИИР!. #центробанк #стратегии #инфляция #ставка

**Почему в России так любят дивиденды?** Это не слабость, а адекватный подход. Прагматичный разбор с научным подтекстом. Джон Берр Уильямс — первым предложил концепцию модели дисконтированных денежных потоков (DCF), которая стала основой для оценки стоимости компании. В своей книге он написал культовую фразу: «Корова дает молоко, курица — яйца, а акции — дивиденды». Его логика проста: бумага на бирже не имеет ценности, если она не приносит живых денег. В наших реалиях эта позиция близка каждому первому инвестору. Дивиденды в России — это не просто бонус, а главный способ забрать свою прибыль здесь и сейчас, защитив её от инфраструктурных рисков, санкций и инфляции. Магия времени: когда дивиденды за год больше, чем цена всей акции в прошлом, то Российский рынок уникален. Если держать правильные акции долго, наступает момент, когда компания за один только год выплачивает вам в виде дивидендов в разы больше, чем вы когда-то потратили на покупку самой акции. SBER В начале 2000-х акция Сбера стоила копейки. Сегодня один только годовой дивиденд банка стабильно превышает 30–33 рубля на акцию. Инвесторы, купившие Сбер тогда, сейчас получают гигантскую доходность на свои первоначальные затраты. Понимаю, 2000-2008 время бурного роста. Верите ли вы, что в ближайшее 10 летие/четверть века будет повтор такого роста? LKOH Фактически, акционеры «возвращают» всю стоимость покупки каждый год. Частная и эффективная компания. Показывает насколько частный рынок пашет на эффективность. TATNP Компания годами платит дивиденды, отдавая акционерам почти всю чистую прибыль. Дивы давно окупили первоначалльные траты "старых" инвесторов. У компании сейчас реализовались риски. Однако, хорошие шансы стать фениксом в будущем. SNGSP Знаменитая акция-«кубышка». При цене акции в прошлые годы давала феноменальную доходность. Основной доход шел при ослаблении рубля CNYRUB MTSS : Классическая «дойна корова». Бизнес МТС почти не растет, но стабильно генерирует кэш сотовой связи. Инвесторы годами покупали МТС ради фиксированного потока, который за десятилетие полностью перекрыл цену покупки. Он для меня аутсайдер среди гигантов - но это лишь моё субъективное мнение. Норильский никель GMKN и Новатэк ( NVTK ): Исторически сильные сырьевые истории. Даже с учетом циклов падения цен на металлы и газ, долгосрочный инвестор в эти компании за 10–15 лет накопил дивидендами сумму, кратно превышающую первоначальные инвестиции. Сейчас первый временно не платит, а у 2го повышенные риски. Однако, около дна хороших новостей всегда мало! Сейчас многие начинающие инвестора наблюдают за сильно упавшими акциями, которым, нужно лишь вернутья к вершинам былой стоимости, и вложивший уже будет сильно рад. Но применим к ним тот же подход и подумаем. Астра и Евротранс: станут ли они новыми дивидендными легендами через 10 лет? Обе акции сильно упали от своих пиков, и у инвесторов возникает логичный вопрос: смогут ли они повторить путь Сбера или Лукойла, чтобы через 10 лет их дивиденды были выше их нынешней стоимости? Пишите про них по отдельности, так как это принципиально разный бизнес, что думаете? И совпадает ли ваше мнение с моим? ASTR — Шансы высокие если продукты будут не падать в качестве, а у клиентов будут деньги, чтобы пользоваться без сильных скидок. EUTR — Риски гораздо выше. Потеря репутации и проблемы со снабжением заправок - сильный удар. Что думаете о гигантах и об этих 2х "будущих" ... ? Не ИИР! 7 раз отмеряем - 1 раз отрезаем) #знания #пульсучит #дивиденды #денежныйпоток #научныйподход

TATNP / TATN реализовались риски о которых я писал, причем 2 в 1. Однако, идея актуальна, но теперь её сроки отодвигаются к остальным. Докупаю чутка, но если будет сильная паника и скидки буду думать о большей покупке*. Однако, почему бы перед этим не сходить на минимумы пары лет? #нефть #акции *Например в стратегии: Бросок Кобры (РФ) Покоряем Космос (Стратегии взаимодополняют друг друга на долгосроке.) Доля в стратегиях и портфеле не высокая и контролируемая. Не ИИР.