Итоги недели: портфель -3.9%, новости рынков и дивиденды Т‑Банк

Войти

Коллеги, представляем итоги последней недели: ➜ Портфель снизился: -3.9%, против индекса Мосбиржи -2.3% ➜ Российский рынок обновил минимум с начала года Геополитика продолжала давить на индекс Мосбиржи: в понедельник рынок снижался на фоне заявления МИД РФ об ударах по предприятиям ВПК в Киеве в ответ на удар по Старобельску, в конце недели дополнительным негативом стало попадание БПЛА в жилой дом в Румынии Акции нефтяников снизились сильнее рынка из-за падения цен на нефть на фоне новостей о соглашении о 60‑дневном меморандуме о прекращении огня между США и Ираном и запуске переговоров по ядерной программе ➜ Валютная позиция снизилась на -1.0%, несмотря на снижение цен на нефть – Brent -7.3%, Urals -8.3% за неделю ➜ $SVCB Совкомбанк анонсировал дивиденды по итогам 2025 года в размере 0.35₽ на акцию, текущая ДД 2.9% Вышла отличная оборотная ведомость у SVCB за 2026-04: - Прибыль к прошлому месяцу: +136.8% (23.4 млрд руб) - Прибыль с начала года г/г: +0.0% (39.3 млрд руб) - Активы к прошлому месяцу: +5.8% - Капитал к прошлому месяцу: +5.8% ➜ $MBNK Совет директоров МТС-банка рекомендовал выплатить дивиденды за 2025 год в размере 96.12₽ на акцию, текущая ДД 8.0% Вышла так себе оборотная ведомость у MBNK за 2026-04: ➜ По основным компаниям изменения: Яндекс -0.9%, МТС -2.0%, OZON -2.6% (с учетом дивидендной отсечки), МТС Банк -3.8%, TBank -0.1% (с учетом дивидендной отсечки), Совкомбанк -0.2%, Промомед -1.0%, Сегежа -1.1% (шорт-позиция) ➜ Также на неделе участвовали в подкасте про инфляцию, курс рубля и текущее состояние экономики, запись доступна в YouTube: ➜ Кроме того, в закрытом канале следили за отчетами сетевых компаний (ожидаемо отличные), IVA Technologie, АО "Медскан", ОГК-2, ПАО Южный Кузбасс, ЕвроЭлтех, Азбука Вкуса, FESCO, Астра, Магнит и анализировали данные оборотно-сальдовых ведомостей ЦБ по банкам. ➜ Инфляция в РФ с 19 по 25 мая составила 0.07% после снижения цен на 0.02% с 13 по 18 мая. Годовая инфляция в РФ на 25 мая замедлилась до 5.33% с 5.36% на 18 мая ➜ В Минфине рассмотрят возможность сохранения порога по НДС на ₽20 млн *Disclaimer – данный отчет отражает результат нашей Целевой структуры портфеля, который может отличаться от результата стратегий автоследования из-за ограничений самого формата автоследования и брокера*

SVCB Совкомбанк объявил о выкупе акций - Объем 2 млрд руб в квартал, но не более 10% от среднедневного оборота - После покупки говорят, что продавать акции компании не будут, но что с ними будет конкретно — не говорят / не решено - Выкуп будет продолжаться, пока цена не придёт к фундаментально справедливым значениям (≈1 P/B) - Выкупаться акции будут на страховую дочку (100% принадлежит совкомбанку) - Акции будут покупать на рынке по заранее сделанному алгоритму - Выкуп акций на решение о выплате дивидендов (0.35 руб на акцию) не повлияет Дивиденды акциями дочек: - В устав внесена возможность распределять дивиденды имуществом. - Ряд дочек, которые могут стать публичными, потенциально способны выплачиваться как «экстра-дивиденды» — акциями этих публичных дочек - Логика: на балансе банка дочки сидят по исторической стоимости, а для акционеров — по рыночной; переоценку консолидированных активов банк делать не может Конкретной сделки сейчас нет — это возможность на будущее Доля топ-менеждмента Будут раскрывать долю, которая принадлежит топ-менеджменту, обсуждают это с аудиторами Прогнозы показателей банка -Намекнули, что стоят 2.5x FTM прибыли и 0.5x P/B на конец 2026 (цена акции для расчета 10.93). - ROE говорят во втором квартале растет

#performance