Профиль инвестора DavidAbelmane | Тинькофф Инвестиции Пульс

Завершаем рабочий день и неделю: Уважаемые коллеги и читатели! Завершаем рабочий день и неделю итоговой сводкой по ключевым отраслевым данным от BloombergNEF на 18 июня 2026 года: Добыча: 111.40 bcf/d (+4.40% г/г) Спрос: 71.90 bcf/d (-3.10% г/г) Потоки на экспортные терминалы: 19.20 bcf/d (+2.80% н/н) Аналитический обзор рынка: Управление энергетической информации отразило закачку в объёме +73 bcf за неделю, завершившуюся 12 июня. Данный показатель оказался близок к моей оценке в +70 bcf и ниже более широких аналитических ожиданий. Запасы достигли уровня 2 759 bcf, что на 151 bcf превышает пятилетнее среднее значение. Таким образом, отчёт носит вполне оптимистичный характер, однако сохраняющийся избыток не позволяет говорить о длительном сохранении этого сэнтимента. Текущие фундаментальные балансы по-прежнему демонстрируют, что летний спрос способен устойчиво опережать доступное предложение. Выработка электроэнергии на данном этапе держится на уровне 42.00 bcf/d на фоне усиливающейся нагрузки кондиционирования, в то время как поставки сырьевого газа на СПГ-терминалы сохраняются вблизи недавних максимумов, обеспечивая рынку два устойчивых якоря спроса даже с учётом смягчения краткосрочного прогноза погоды. Добыча в континентальной части страны находится на уровне 110.40 bcf/d, что близко к двухнедельному максимуму, а канадский импорт достигает 5.50 bcf/d, что способствует высокому насыщению рынка. Ожидается, что производство сохранится в диапазоне 110.00–110.60 bcf/d. Данный объём может удержать следующий отчёт от состояния катализатора прорыва, если только жара не усилится сильнее прогнозов. Текущая оценка предполагает краткосрочное ослабление спроса к выходным с последующим восстановлением выработки электроэнергии и общего потребления к середине следующей недели. Таким образом, рынок остаётся зажатым между превышающим норму уровнем хранения и всё более выраженным летним профилем потребления. Устойчивое возвращение жаркой погоды поддержит покупателей, тогда как очередной сдвиг погодных моделей в сторону похолодания вернёт фокус внимания участников торгов к избытку запасов и стабильному предложению. Мы завершаем эту неделю на день раньше в связи с празднованием Дня освобождения рабов в США. Завтрашняя публикация аналитических материалов будет доступна только для коллег и пользователей нашего сервиса по институциональной поддержке трейдеров.

Доброго утра нашим уважаемым коллегам и читателям! Давайте разберём техническую картину сегодняшней торговой сессии и важные новости к этому часу: Важные новости: •Экономический календарь разместил консолидированный прогноз в размере +82 bcf. •По состоянию на текущий момент времени тропический шторм «Артур» оставил без электроснабжения почти 136 000 абонентов. Наибольшая концентрация отключений зафиксирована в штатах Иллинойс, Огайо и Индиана. •Venture Global и немецкая EnBW расширяют партнерство, заключив новый контракт на поставку сжиженного природного газа. Техническая картина: Вчера продавцам удалось перехватить инициативу и реализовать первый целевой ориентир, располагавшийся на уровне 3.155$. Волна распродаж сместила ключевую точку опоры к отметке 3.188$. До тех пор, пока торги проходят ниже данного значения, инициатива сохраняется в руках шорт-сэллеров. Потенциальными рубежами сегодняшней торговой сессии для них выступают 3.078$ и 3.010$. В случае если отчёт EIA окажет поддержку покупателям и они сумеют закрепиться выше 3.188$, то это откроет дорогу для теста 3.256$ и 3.366$. Фокус внимания: В фокусе внимания сегодняшней торговой сессии отчёт управления энергетической информации, который выйдет в 17:30 по московскому времени. По состоянию на утро вторника наша консенсусная модель предварительного расчёта показывает, что он может отразить закачку в размере +70 bcf. Коридор ожидания основных мэйджоров варьируется от +67 bcf до +82 bcf. Значение консолидированного прогноза составляет +82 bcf. Данные прошлой недели: +108 bcf. Отчёт за прошлый год: +95 bcf. Среднее значение за 5 лет: +73 bcf.

Завершаем рабочий день: Уважаемые коллеги и читатели! Завершаем рабочий день итоговой сводкой по ключевым отраслевым данным от BloombergNEF на 17 июня 2026 года: Добыча: 110.10 bcf/d (+2.20% г/г) Спрос: 69.40 bcf/d (-5.90% г/г) Потоки на экспортные терминалы: 19.50 bcf/d (+12.90% н/н) Аналитический обзор рынка: Рынок нашего бенчмарка продемонстрировал сегодня более осторожный настрой, поскольку тропический шторм, который распространяется вдоль Мексиканского залива, может повлиять на экспорт. Несмотря на риски в текущий момент времени фундаментальные балансы отражают уверенную динамику спроса на сырьевой газ. Нетто-экспорт сохраняется на отметке 19.60 bcf/d, а поставки в Мексику по-прежнему оказывают стабильную поддержку. Тем временем метеорологическая составляющая нивелирует этот эффект. Последние корректировки прогнозов охладили общую картину на горизонте двух недель и сняли часть остроты в кондиционировании при сохранении локальных очагов жары, усиливающих выработку электроэнергии. В долгосрочной перспективе основным фактором, ограничивающим развитие ралли, остаётся погода и сторона предложения. Добыча удерживается на повышенном уровне в 110.10 bcf/d, что позволяет рынку оставаться хорошо обеспеченным даже с учётом ослабления канадского импорта. Ключевым катализатором на ближайшую торговую сессию становится завтрашний отчёт EIA. Мои ожидания концентрируются на объёме закачки в размере +70 bcf. Уровень хранения продолжает превышать пятилетнее среднее значение и поэтому рынку, вероятно, потребуется подтверждение более жёсткого летнего баланса, прежде чем он начнёт в большей степени учитывать в котировках силу спроса на СПГ.

Доброго утра нашим уважаемым коллегам и читателям! Давайте разберём техническую картину сегодняшней торговой сессии и важные новости к этому часу: Важные новости: •Добыча газа в Аппалачах демонстрирует устойчивую тенденцию: максимум в выходные дни и минимум в будние. Каждую неделю средний показатель в выходные был выше, чем в будние и в среднем составлял разницу в 0.331 bcf/d. •Исторически мощное и длительное событие Эль-Ниньо выглядит всё более вероятным в ближайшие месяцы, что потенциально серьёзно повлияет на спрос и цены. •Вчера поставки сырьевого газа на терминал Golden Pass, по предварительным оценкам, впервые превысили отметку в 0.50 bcf/d, достигнув уровня 0.507 bcf/d. •По сообщениям моих коллег из Bloomberg News, Катар планирует восстановить порядка 50% производства СПГ в течение всего четырёх недель после возобновления работы нефтеперерабатывающего завода SoH, а около 80% мощностей — в течение двух месяцев. Техническая картина: В течение двух сессий подряд цена нашего бенчмарка получает поддержку со стороны покупателей. Ключевая точка опоры в настоящий момент расположена на уровне 3.211$. До тех пор, пока торги идут выше данной отметки, это закладывает фундамент для продолжения тенденции с ориентирами на 3.296$ и 3.352$. В случае если шорт-сэллерам удастся перехватить инициативу и закрепиться ниже указанного значения, то появится потенциал для коррекции в диапазон 3.155$–3.070$. Фокус внимания: В фокусе внимания сегодняшней торговой сессии размещение консолидированного прогноза. К сожалению, на этой неделе мы не располагаем предварительными данными его значения.

Завершаем рабочий день: Уважаемые коллеги и читатели! Завершаем рабочий день итоговой сводкой по ключевым отраслевым данным от BloombergNEF на 16 июня 2026 года: Добыча: 109.70 bcf/d (+2.70% г/г) Спрос: 68.30 bcf/d (+1.60% г/г) Потоки на экспортные терминалы: 19.60 bcf/d (+11.40% н/н) Аналитический обзор рынка: Контракт с поставкой на июль завершает торги на уровне 3.24$ за mmbtu. Сегодня поддержку котировкам оказывает растущий спрос на сырьевой газ. Согласно данным BloombergNEF объёмы его подачи на экспортные терминалы восстановились выше 19.00 bcf/d по мере завершения ремонтных работ, что формирует устойчивую картину экспортной доли спроса после нескольких недель слабых потоков. Данный фактор компенсирует неоднозначную погодную конъюнктуру, при которой жара в отдельных районах Юга и Запада уравновешивается более мягкими температурами на значительной части восточной половины. Тем временем общий тон рынка улучшился, но ралли по-прежнему ограничено предложением и уровнем хранения. Добыча держится около 110.00 bcf/d, а публикуемый на этой неделе отчёт управления энергетической информации, как ожидается, отразит очередную закачку, которая, по разным данным, может превысить средний пятилетний показатель. Вместе с тем фокус внимания участников торгов всё больше смещается на то, смогут ли высокий спрос на СПГ, стабильные объёмы экспорта в Мексику и потенциальное усиление жары в прогнозных моделях обеспечить дальнейшее ужесточение летнего баланса. В долгосрочной перспективе внимание заслуживает формирующийся паттерн Эль-Ниньо, поскольку он может указывать на более мягкую зиму и менее активный сезон ураганов, что добавляет неопределенности относительно того, насколько устойчивым окажется укрепление дальнего участка форвардной кривой.

Доброго утра нашим уважаемым коллегам и читателям! Давайте разберём техническую картину сегодняшней торговой сессии и важные новости к этому часу: Важные новости: •Согласно данным Национального управления океанических и атмосферных исследований, после прохладного начала июня тёплая погода распространилась на более значительную территорию страны, в результате чего общее количество градусо-дней на прошлой неделе достигло 66 единиц, что на 34% превышает средний показатель за двадцатилетний период наблюдения. •По прогнозу управления энергетической информации, с июня по сентябрь объём градусо-дней вырастет на 3%, что предполагает аналогичное увеличение производства электроэнергии в годовом исчислении за указанный период. При этом агентство отмечает, что основную часть дополнительной нагрузки обеспечат возобновляемые источники энергии, а не природный газ. Рост производства электроэнергии на природном газе прогнозируется на уровне 1%. В то же время ожидается, что производство солнечной энергии в коммунальном секторе увеличится на 19%, ветрогенерация примерно на 10%, тогда как выработка на угле снизится на 2%. •LNG Export Flow Tracker фиксирует рост поставок сырьевого газа на экспортные терминалы США до 17.60 bcf/d по сравнению с 16.70bcf/d неделей ранее. Это связано с поэтапным возвратом мощностей после завершения сезонного технического обслуживания. •По данным американской нефтегазовой компании Baker Hughes за отчётный период число действующих буровых установок для добычи нефти составило 433 по сравнению с 431 на предыдущей неделе. Годом ранее этот показатель был на уровне 439 единиц. Количество газовых буровых установок составило 121 против 124 неделей ранее. На тот же период прошлого года их число достигало 113 единиц. На текущий момент времени средняя ежедневная добыча нефти в США составляет 13.80 mb/d, а среднее значение добычи газа находится на уровне 109.00 bcf/d. Техническая картина: В ходе вчерашних торгов покупатели сумели перехватить инициативу и развить восходящее движение до первого обозначенного рубежа на 3.16$, сместив ключевую точку опоры к отметке 3.109$. До тех пор, пока цена удерживается выше данного значения, ориентирами для продолжения роста выступают уровни 3.201$ и 3.255$. В случае если продавцам удастся вернуть контроль и закрепиться ниже 3.109$, то это откроет возможность для тестирования 3.055$ и 2.963$. Фокус внимания: Во внимании по-прежнему необходимо держать национальный и экспортный уровень спроса, а также данные по производству.

Завершаем рабочий день: Уважаемые коллеги и читатели! Завершаем рабочий день итоговой сводкой по ключевым отраслевым данным от BloombergNEF на 15 июня 2026 года: Добыча: 109.70 bcf/d (+3.00% г/г) Спрос: 70.20 bcf/d (+7.10% г/г) Потоки на экспортные терминалы: 19.30 bcf/d (+13.20% н/н) Аналитический обзор рынка: Цена нашего бенчмарка получила импульс к росту, обусловленный расширением спроса на электрогенерацию до 41.30 bcf/d, а также повышенным уровнем экспорта. Поток сырьевого газа на терминал Corpus Christi сегодня продемонстрировал рост на 51%, достигнув 3.302 bcf/d, что составляет порядка 99% от максимального значения в 3.332 bcf/d, зафиксированного 12 июня. Текущий средний недельный показатель находится на уровне 3.226 bcf/d и превышает результат прошлой недели в 2.866 bcf/d приблизительно на 0.36 bcf/d. В настоящее время отрасль и рынок ожидают скорой подачи заявки на ввод в эксплуатацию седьмой технологической линии, что приведёт к более существенному наращиванию производственных мощностей. Также отметился долгожданный Golden Pass, объём которого поднялся до 0.42 bcf/d, поскольку процесс ввода предприятия в эксплуатацию, идущий с перебоями, продолжается. Со стороны предложения импорт из Канады и добыча в континентальной части США отразили снижение, что в совокупности поддержало рост цены и отраслевой баланс. Открытым вопросом для покупателей на данный момент остаётся набор градусо-дней на начало июля. Если жаркая погода, традиционная для этого месяца, всё же найдёт отражение в прогнозных моделях, то это способно укрепить тенденцию к росту. В случае же сохранения температурного фона в пределах климатической нормы рынок продолжит удерживаться в сложившемся торговом диапазоне до появления улучшающих активаторов.

Доброго утра нашим уважаемым коллегам и читателям! Давайте разберём техническую картину сегодняшней торговой сессии и важные новости к этому часу: Ключевые отраслевые данные выходного дня: Согласно данным BloombergNEF добыча в этот период была на уровне 112.60 bcf/d, а экспорт составил 19.45 bcf/d. Трубопроводное сальдо в виде импорта из Канады находилось в пределах 5.20 bcf/d, а экспорт в Мексику в среднем отразил 8.15 bcf/d. Важные новости: •В субботу утром объёмы поставок сырьевого газа на завод Freeport LNG подскочили на 0.452 bcf/d и достигли 2.317 bcf/d, что стало новым недавним максимумом, после подтверждения завершения технического обслуживания одной из трёх линий сжижения. Freeport вывел данную линию из эксплуатации в середине мая для проведения сезонных работ. •Федеральная комиссия по регулированию энергетики разрешила компании Golden Triangle Storage приступить к строительству расширения, которое предусматривает добавление 30.75 bcf/d рабочего газа в четырёх новых соляных куполах вблизи Бомонта, штат Техас. Проект предназначен для обслуживания коридора «Бомонт/Порт-Артур» по мере увеличения объёмов поставок СПГ с побережья Мексиканского залива. Первый этап включает подключение к трубопроводам Trident компании Kinder Morgan и Mustang компании ARM. Ввод в эксплуатацию ожидается в конце 2028 года. После завершения строительства ёмкость комплекса превысит 60.00 bcf/d с закачкой до 2.20 bcf/d и отбором до 2.50 bcf/d. Техническая картина: Текущая неделя началась с умеренного давления продавцов. Действия шорт-сэллеров на азиатской сессии позволили им сместить ключевую точку опоры к отметке 3.098$ и пока торги идут ниже данного значения, инициатива сохраняется за продавцами. В качестве ближайших целевых ориентиров для снижения выступают уровни 2.986$ и 2.941$. При этом в случае активизации покупателей и уверенного возврата котировок выше 3.098$ рынок может перейти к тестированию зон сопротивления, расположенных на 3.165$ и 3.210$. Фокус внимания: Сегодня в фокусе внимания необходимо держать уровень добычи, экспортной доли спроса, а также обновление погодных моделей.

Оценка рыночных перспектив на ближайшую неделю с 15 по 21 июня 2026 года: Контракт с поставкой на июль — MOEX 06.26. 10 дней до экспирации. Подразумеваемая волатильность сократилась с 45.85% до 45.04%. Суммарная премия по колл и пут-опционам: в коллах она увеличилась с 84 950$ до 89 700$, а в путах уменьшилась со 172 110$ до 164 680$. Коэффициент премии P/C сместился с 2.03 до 1.84. Открытый интерес в колл-опционах поднялся с 16 822 до 16 901 контрактов, а в пут-опционах с 12 367 до 12 455. Коэффициент открытого интереса не изменился — 0.74. Анализ обновлённых метрик: Подразумеваемая волатильность достигла нового минимума в 45.00%, снижаясь седьмой день подряд. Это хороший сигнал уменьшения страха и неопределенности. Рынок привыкает к диапазону 3.00$-3.15$. Премия по коллам выросла на 5.60% (до 89 700$). Это первый рост после двух дней падения. Покупатели начинают осторожное возвращение. Премия по путам сократилась на 4.30% (до 164 680$). Это первое сокращение после исторического максимума. Шорт-сэллеры фиксируют часть прибыли. Коэффициент P/C снизился с 2.03 до 1.84. Это улучшение после четырёх дней ухудшения. Значение 1.84 означает, что денежные потоки продавцов по-прежнему превосходят покупателей на 84%, но разрыв начал сокращаться. Ключевые уровни опционной сетки: 3.10$ — теперь поддержка. Путов на ней 5 981, а коллов 3 775 контрактов. 3.05$ — укрепленная поддержка с объёмом путов в размере 4 094, а коллов 1 656 контрактов. 3.15$ — ближайшее сопротивление. Путов на нём 2 839, а коллов 2 843 контракта. 3.20$ — следующее сопротивление с объёмом путов в размере: 4 127, а коллов 5 504 контракта. Изменения в позициях (по сравнению с предыдущими данными): На 3.10$ путы выросли на +21, а коллы на +345, что укрепляет поддержку. На 3.05$ путы выросли на +53, а коллы на +52 контракта, что сохраняет интерес к страйку. На 3.15$ путы выросли на +145, а коллы на +288 контрактов, что отражает борьбу за уровень. На 3.20$ путы выросли на +38, а коллы снизились на -13. Обновление перспектив национального уровня спроса на конец выходного дня 14 июня 2026 года: Ансамбль GFS 00z нейтральный по сравнению с результатами прогноза 12h (+3.00 bcf) и такой же по сравнению к результатам 24h (-0.50 bcf). Ансамбль ECMWF 00z нейтральный по сравнению с результатами прогноза 12h (-3.00 bcf) и такой же по сравнению к результатам 24h (+1.00 bcf). Выводы и перспективы: Контракт с поставкой на июль завершил неделю на оптимистичной ноте, впервые за долгое время показывая улучшение. Коэффициент 1.84 и динамика премий указывают на то, что рынок, возможно, находит дно и подаёт первый позитивный сигнал после недели доминирования шорт-сэллеров. Для сохранения тенденции удержание 3.10$ критически важно. Тем временем из перспектив национального уровня спроса следует, что на данном этапе открытие рынка с большой вероятностью ожидается умерено нейтральным.

Анонс эфира: Уважаемые коллеги и читатели! Представляем вашему вниманию запись недавней беседы Михаила Якушева и Давида Абельмана, центральной темой которой стал вопрос: где на рынках нефти и газа сосредоточены реальные возможности, а где ловушки для розничного трейдера. Нефтяной рынок сегодня движим не только фундаментальными показателями, но и новостным фоном. Ситуация вокруг Ирана и Ормузского пролива, политические заявления, ожидания сделки и опасения перебоев поставок способны кардинально изменить настроения в течение одного дня. Рынок газа ещё более многогранен: отчёты управления энергетической информации, уровень запасов, погодные факторы, экспорт, сезонность, добыча и резкие ценовые движения, после которых трейдер первым делом проверяет терминал, а затем собственный пульс. В выпуске детально рассмотрены следующие темы: текущая конъюнктура рынков нефти и газа. Влияние геополитических факторов на нефть марки Brent. Причины, по которым природный газ столь жёстко наказывает за излишнюю самоуверенность. Ключевые данные, требующие анализа перед заключением сделки. Особенности торговли фьючерсами на московской бирже для частного трейдера. Наиболее распространённые ошибки, ведущие к убыткам. Способы избежать превращения сырьевой торговли в азартную игру, а также причина, по которой прогноз без системы риск-менеджмента не имеет практической ценности. Отдельное внимание уделено психологии трейдера, поскольку на рынках недостаточно быть правым в направлении движения, а ещё необходимо быть точным по времени входа, объёму позиции, уровню стоп-приказа и сценарию развития ситуации. Рынок способен подтвердить вашу идею уже после того, как депозит будет исчерпан. Ключевой вывод выпуска заключается в том, что рыночные фазы претерпевают изменения, а стратегия остаётся неизменной. Нефть и газ предоставляют мощные возможности, но исключительно тем, кто торгует план, а не эмоции. Посмотреть эфир можно по ссылкам, которые будут оформлены в комментариях.

Завершаем рабочий день и неделю: Уважаемые коллеги и читатели! Завершаем рабочий день и неделю итоговой сводкой по ключевым отраслевым данным от BloombergNEF на 12 июня 2026 года: Добыча: 111.70 bcf/d (+4.20% г/г) Спрос: 75.90 bcf/d (+9.10% г/г) Потоки на экспортные терминалы: 19.10 bcf/d (+11.90% н/н) Аналитический обзор рынка: Цена нашего бенчмарка стабилизируется после вчерашней публикации управления энергетической информации. Более значительный, чем ожидалось, прирост запасов продолжает оказывать давление на рынок, однако текущие отраслевые балансы немного корректируют ситуацию. Основным фактором поддержки по-прежнему остаётся потребление в электроэнергетике, которое находится на уровне 45.30 bcf/d, в то время как экспорт выступает таким же оптимистичным активатором. Проблемой для покупателей является погодный фактор: обновлённый прогноз вновь охладился, причём основное ухудшение пришлось на вторую половину июня, что затрудняет дальнейший рост рынка за счёт спроса на электрогенерацию. Предложение также сдерживает потенциал. Добыча удерживается на уровне 111.70 bcf/d, а недельный прогноз остаётся выше 110.00 bcf/d, что обеспечивает рынку достаточный объём для продолжения восполнения запасов даже при устойчивом спросе на экспорт. Таким образом, цена на американский природный газ зажата между уверенным спросом на СПГ и пересмотром прогноза в сторону похолодания, с одной стороны, и устойчивой добычей в сочетании с негативным отчётом — с другой. В настоящий момент конфигурация указывает на волатильную торговлю в диапазоне до тех пор, пока прогнозы не продемонстрируют достаточного потепления, способного компенсировать накопленный избыток.