🧐Продолжаем следить за тем, как обстоят дела с отгрузкой
нефти в наших портах. Напомню, что данные взяты с Блумберга. 📌За неделю до 5 июля отгрузка сырой нефти составила 4,08 млн баррелей. Показатель снизился относительно прошлой недели, косвенно это может быть знаком, что часть сырой нефти вернулась на переработку. 📌Усредненный показатель за последние 12 недель составил 3,89 млн баррелей (на 16-18% больше, чем в предыдущем квартале и годом ранее), что является рекордом с начала 2022 г. Это вызвано тем, что меньший объем перерабатывается на НПЗ. Что в свою очередь привело частично к уменьшению добычи, но с точки зрения транспортировки нефть проходит полный маршрут до порта, а нефтепродукты после ее переработки нередко доставляются в порт уже по железной дороге. С этой точки зрения Транснефть на транспортировке заработает больше. 📌Средняя экспортная цена на нашу нефть на прошедшей неделе составила около $49,02. Цена ниже уровня отсечки по бюджетному правилу. Велика вероятность, что с августа Минфин снова начнет продавать валюту. $TRNFP $BANEP $LKOH
15
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
2 комментария
Ваш комментарий...
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
Мосбиржа: может ли отчет удивить после слабого года на рынке
Обзор
|
4 марта 2026 в 12:10
Aleksei_Midakov
18K подписчиков • 44 подписки
Портфель
до 5 000 000 ₽
Доходность
−122,3%
Еще статьи от автора
3 июля 2026
Я смотрю, в акциях Транснефти паника.
Начались домыслы и прочее. Сейчас в Правительстве и Минфине озадачены ситуацией с топливом и ОФЗ. Так что с рекомендацией пока затягивают, но информация от компании следующая:
1) до 10 июля будет рекомендация;
2) бюджету нужны деньги дивиденды конечно будут.
Касательно размера дивидендов отсылка к главе "Транснефти"
Просто напомню, что говорил Токарев:
"«Примерно соизмеримы, там разница небольшая совершенно" - это в сравнении с дивидендами за 2024 г., которые составили 198,25 руб.
«Сейчас цифры не буду называть, это, в конце концов, уже решение будет общее собрание принимать и акционер — государство. Но то, что не обидим никого, — это точно. Все будут довольны», — сказал Токарев.
При этом компания отгружает через свои порты рекордное количество нефти. На прошлой неделе показатель был максимальным.
Жду дивиденд за 2025 г. около 201,27, а за 2027 - 185 руб. В каком случае дивидендная доходность за ближайшие де отсечки будет 16.4% и 17.5% соответственно. За 2027 г. Значение дал после вычета ближайшего дивиденда из акции.
TRNFP
23 июня 2026
🧐Продолжаем следить за тем, как обстоят дела с отгрузкой нефти в наших портах. Напомню, что данные взяты с Блумберга.
📌За неделю до 21 июня отгрузка сырой нефти составила 4,11 млн баррелей. На прошлой неделе издание заявляло, что отгрузка за неделю до 14 июня была 3,820 млн баррелей, однако в последней публикации пересчитало значение до 3,90 млн баррелей в сутки.
📌Усредненный показатель за последние 12 недель составил 3,70 млн баррелей (на 11-12% больше, чем в предыдущем квартале и годом ранее), что является рекордом с начала 2022 г. Это вызвано тем, что меньший объем перерабатывается на НПЗ. Это привело частично к уменьшению добычи, но с точки зрения транспортировки нефть проходит полный маршрут до порта, а нефтепродукты после ее переработки нередко доставляются в порт уже по железной дороге. С этой точки зрения Транснефть на транспортировке заработает больше.
📌Средняя экспортная цена на нашу нефть на прошедшей неделе составила около $59,78. Цена приблизилась к цене отсечке по бюджетному правилу. Велика вероятность, что с августа Минфин снова начнет продавать валюту.
TRNFP BANEP LKOH
20 июня 2026
❗️ПАО «Совкомбанк» одобрило решение ООО «Совкомбанк Страхование Жизни», полностью консолидированной компании группы Совкомбанк, о программе выкупа акций ПАО «Совкомбанк» на Московской бирже.
Плановый объем покупок составит 2 млрд рублей в квартал.
❗️Покупки будут проходить через биржевой стакан по заранее заданному алгоритму. Объем покупок в один торговый день составит не более 10% среднедневного объема торгов акциями Совкомбанка.
❗️На 18 июня 2026 года цена акции Совкомбанка составила около 11 рублей. По прогнозу менеджмента, это примерно 0,5 капитала, приходящегося на долю акционеров Банка, на акцию на конец 2026 года и 2,5 ожидаемой прибыли на следующие 12 месяцев.
❗️«Рынок сейчас оценивает банк с большим дисконтом к капиталу, хотя доходность капитала восстановилась, а капитал на акцию продолжает расти. Мы будем стараться использовать этот инструмент (байбек) до тех пор, пока сохраняется гигантский разрыв между текущей рыночной котировкой акции и ее фундаментальной оценкой», – первый заместитель председателя правления Совкомбанка Сергей Хотимский.
❗️Продажа выкупленных акций обратно в рынок не рассматривается. Такой шаг по экономическому смыслу соответствовал бы SPO, а проведение SPO не входит в планы банка.
❗️Программа выкупа уже заложена в бизнес-план группы. По расчетам менеджмента, покупки не приведут к снижению дивидендного потока от страхового бизнеса группы, так как масштаб и прибыль страхового направления опережают планы менеджмента группы на 2026 год.
📌Ранее банк уже заявлял о возможности проведения байбека, но рынок тогда пропустил эту информацию мимо ушей со словами: обещать - не значит жениться. Однако менеджмент не был голословным и байбек и его параметры озвучены. За квартал компания сможет выкупать приблизительно 1% с рынка или 5% от фрифлоата, что не мало.
📌Что немаловажно, компания впервые дала ориентир по прибыли, хотя и косвенно. Чтобы выйти на показатель 0,5 капитала на конец 2026 г., компания должна показать прибыль 90-100 млрд руб. по его итогам. Что важно, компания не ожидает, что эта прибыль разово высокая, так как в следующие 12 месяцев ожидается прибыль около 100 млрд руб., что соответствует ROE 25%. Больше этот показатель только у Т, но и оценен он около 1 капитала.
📌Михаил Клюкин продает свои акции с июля прошлого года и хочет выйти из состава акционеров, его не стали выкупать по 15-16 руб. за акцию, когда он разместил свое объявление на Авито. На текущий момент он уже реализовал бОльшую часть своего пакета, оставшиеся его продажи частично впитает байбек, что снизит давление на котировки.
📌Некоторые инвесторы уже успели написать, что байбек для выхода менеджмента и прочее. Ну, надо разобраться. Если бы менеджмент хотел окэшиться о байбек и заработать, то это делали бы не по 10,5 руб., а выше. Более того, текущий менеджмент наоборот докупал акции осенью прошлого года и, возможно, делает это и сейчас.
📌Событие считаю позитивным, продолжаю держать акции. На конец года капитал составит около 22 руб. на акцию, то есть прирост в квартал более 1-го рубля на акцию. Надеюсь, что все больше компаний начнет байбек для поддержания своих котировок, у многих компаний они уже на многолетнем уровне.
SVCB