1 - купила 2 - продала 3 - перезашла И так циклично 😎 Решение снизить ставку на 0,25% , видимо, больше политическое , на таких вводных 👇 обычно увеличивают 😎. Зато отличный повод многим пропиариться перед журналистами , призывая «отменить» Набиуллину . Хотя по-человечески- жалко человека, она ж с последствиями чужих решений работает , а не с причиной . По итогам заседания ЦБ РФ: • Рост экономики продолжается умеренными темпами после временного снижения в начале года. • Устойчивый рост цен остаётся в диапазоне 4–5% в пересчёте на год. • Рост кредитования ускорился. • Бюджетная политика на трёхлетнем горизонте будет более стимулирующей, чем ожидалось ранее. • Инфляционные ожидания населения и бизнеса снизились, но в целом остаются повышенными. • В последние месяцы ускорился рост потребительского спроса. • Снижение напряжённости на рынке труда продолжается, но остаётся медленным. • Проинфляционные риски усилились из-за более стимулирующей бюджетной политики и сохранения структурного дефицита бюджета. • Сохранение первичного структурного дефицита бюджета до 2029 года может потребовать более жёсткой денежно-кредитной политики. Вчера отработали обе идеи на валюту и фьючерс , сегодня перезаход и пересбор . Всем терпения и скв в закромах $USDRUBF $IMOEXF $MXU6 $CRU6 $UMU6 $RIU6

Ключевая ставка 14,25% Не очень позитивное снижение, но все же снижение. Мнение перед событием разделилось, кто-то считал, что снижения не будет, кто-то, что снизят до 14,00% Я отрабатываю новость через опционы. Вход в два инструмента, на небольшую долю, т.к торговля без прогноза. Стрэнгл на $SiU6 и путы на $RIU6, уже реакция есть, путы уже дают в моменте 20% прибыли #пульс_оцени #пульс_учит #новичкам #хочу_в_дайджест

Доброго понедельника! Вчера был ДР Трампа, сегодня Си Цзиньпина – поздравляем уважаемых товарищей, всего им (и нам) доброго. Часть 3. Фондовый рынка РФ (РТС). 2026-2027. $RIZ6 Последние недели ездил по выставкам и бизнес встречам с западными контрагентами. Честно сознаюсь, от общения с партнерами из США и Европы набрался некоторого оптимизма – по сравнению с 22-24 годами произошли кардинальные перемены в их настроении: ранее большинство внутренне поддерживали навязываемый санкционный разрыв отношений, сейчас стараются нивелировать «острые вопросы» в русле «ох уж эта политика, совсем замучили». Доброжелательно обсуждают положение дел на рынках, проговаривают возможные перспективы бизнеса в России. Не покидает ощущение, что они в наши возможности и устойчивость экономики искренне верят. Заново договариваются о прямых контактах (с извозом через третьи страны). Как-будто начался новый передел и раздача дистрибуций, как в 90е. Понятно, это не касается продукции двойного назначения. Вернулся в Москву с мыслями, что, возможно, перемирие все же не за горами, раз представители бизнеса, умные и опытные люди, в большинстве так поменяли настрой. Но спустя неделю постепенно наступает отрезвление, оптимистические ожидания уступают реалистичному прагматизму. Простите меня за это. Смотрю на график РТС (валютная оценка нашего рынка), и понимаю, что 1) – есть еще куда падать, ниже 1000 уж точно … поводов для этого впереди проглядывается множество; 2) расти в $ нашим компаниями ближайшие годы просто не на чем – прибыли под санкциями и ударами дронов по инфраструктуре продолжат снижаться, трудовые ресурсы в дефиците и дорожают; тарифы, налоги и операционные издержки растут явно быстрее производительности труда. Переход на отечественные технологии и решения тоже не способствует повышению эффективности. Дорогой и крайне непростой это процесс. Да, отечественные самолеты, надеюсь, полетят массово вместо Boing и Airbus, однако с какой экономикой процесса? Наши газовые турбины в большинстве сфер применения смогут заменить западные, но с каким КПД на выходе? Про микропроцессоры молчу. Хочется верить в смекалку и мастерство отечественных специалистов, но те примеры импортозамещения, что наблюдаю в знакомых мне индустриях, к сожалению, в большинстве своем проходят по памятной формуле от Черномырдина: «Надо делать то, что нужно нашим людям, а не то, чем мы здесь занимаемся» … Инициативные команды цинично обещают разработать российские аналоги, а далее осваивают гос бюджет по принципу, «сделаем, что сможем, а там посмотрим, что получится». Учитывая ограниченный масштаб рынка, сложности с финансированием, максимальные инвестиционные риски при высокой ставке, и мобилизационное «ручное» управление процессами (в рамках архаичной византийской системы) – получается обычно что-то штучное, мало жизнеспособное в условиях реальной конкуренции с Китаем. Надежду дает IT-сегмент и финтех, но без выхода на международные рынки локальные 3% от мирового ВВП не обеспечат им достаточный объем для достижения конкурентного масштаба и достойной монетизации. $IMOEXF В итоге получается, что на большинстве компаний ближайшие 2 года в лучшем случае увидим рост рублевых котировок вслед за инфляцией и валютным курсом, причем с отставанием и потенциальными шоками от геополитики и экономических последствий. MOEX вполне может удвоиться, например, в случае неких банковских или финансовых стрессов, на фоне непопулярных действий регуляторов, при резком перетоке средств в акции – но какой при этом будет курс? Валюта явно отыграет подобные шоки быстрее акций? Рынок «тонкий». Получается, что инвестировать в акции сейчас имеет смысл в первую очередь с прицелом на перемирие. Держу 25%, постепенно наращиваю позиции с купонов и дивидендов, нервно жду добрых новостей. Но в этой 1/4 портфеля чувствую себя не инвестором, а мечтателем. Перекладываться из валюты начну при падении РТС ниже 1000, либо при активации глобальных рисков для $ и юаня. Следующий пост про фаворитов среди компаний.