Про облигацию ПЕРВОУРАЛЬСКБАНК 001Р-01

🔥 НОВЫЙ ФИКС ОТ ПЕРВОУРАЛЬСКБАНКА: ЕСТЬ ЛИ ПРЕМИЯ И СТОИТ ЛИ ЗАХОДИТЬ? 🔥 Коллеги, привет! 👋 Нашел интересное предложение от банка, который последние годы показывает уверенный рост. Первоуральскбанк анонсировал новый выпуск 001P-03. Давайте разберем его цифры и сравним с рынком. Спойлер: премия есть, и она довольно аппетитная. 📌 Основные параметры выпуска (по скриншоту): ▪️ Срок: 3 года (1080 дней) — среднесрок, комфортный для портфеля. ▪️ Купонный период: 30 дней (классика). ▪️ Ставка: Ориентир купона не выше 20,00% годовых (YTM до 21,94%). ▪️ Амортизация: Жесткая, погашается частями (3,226%) с 6-го по 36-й купон. Это классно снижает дюрацию (примерно до 1,44 лет) и защищает от процентного риска. ▪️ Объем: Планируется не более 400 млн рублей — это важно для вторички. ▪️ Рейтинг: BB от Эксперт РА и BB+|ru| от НРА — уровень для надежного среднего эшелона. 🕵️ Разбор рынка и премия (Сравнение с аналогами): Сейчас у банка в обращении два выпуска. Смотрим вторичку: 📉 001P-02 (срок 2,6 года): Торгуется с YTM около 20,67% (при дюрации 1,2). 📉 001P-01 (срок 1 год): Торгуется с YTM примерно 18,09% (при дюрации 0,5). Если новый выпуск 001P-03 будет размещен по верхней границе купона в 20% (YTM 21,94%), мы получаем премию к вторичке около +1,3%. Это очень хороший спред для облигации с похожим сроком! Текущим держателям 001P-02 логично переложиться в новый выпуск, особенно учитывая схожую дюрацию и более высокую доходность. 💡 Почему это интересно: Объем размещения ограничен (400 млн — не раздутый океан, как бывает у некоторых эмитентов). Это снижает риск того, что после размещения на вторичке будет «давление» от желающих выйти в кэш. Для сравнения, предыдущий выпуск 001P-02 на 300 млн в первый же день закрылся по 100,99%, что показывает высокий интерес и быстрый выкуп. 🏦 Что за эмитент? (Дополнительная аналитика из отчетности): Банк не стоит на месте, и это радует. Специализируется на лизинге и факторинге, активно работает с малым бизнесом и драгметаллами. За 2025 год (МСФО) показал впечатляющую динамику: ✅ Чистая прибыль выросла почти в 2 раза — до 625 млн рублей (+299 млн к 2024). ✅ Собственный капитал подрос до 1,8 млрд (+52%). ✅ ROE (рентабельность капитала) на конец года перевалила за 34% — показатель эффективности выше среднего по сектору. ✅ Активы выросли до 16,3 млрд (+40%), кредитный портфель — до 6,95 млрд (+13,6%). Сейчас, на фоне постепенного снижения КС, банковский сектор восстанавливается, но банки стали осторожнее отбирать инвестпроекты. Учитывая сильную капитальную базу и рост прибыли, риски дефолта здесь выглядят минимальными, а премия в доходности делает выпуск весьма привлекательным. 📉 Итог и мое мнение: 🔸 Плюсы: Хорошая премия к рынку (~1,3%), малый объем размещения (не будет навеса), отличные финансовые показатели банка и наличие амортизации, снижающей риски. 🔸 Нюанс: Это не «вечный» актив, а фикс на 3 года, который может показать рост цены при смягчении денежно-кредитной политики ЦБ. С учетом премии и сильной отчетности эмитента, я рассматриваю этот выпуск как интересный вариант для диверсификации среднесрочного портфеля. Главное — успеть в книгу заявок в конце июня! ⚠️ Данный пост носит ознакомительный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #Облигации $RU000A108Y60 $RU000A10E9V6

$RU000A10E9V6 $RU000A108Y60 Первоуральскбанк планирует разместить выпуск облигаций 001P-03 на 3 года с ориентиром купона до 20% годовых и доходностью до 21,94%. Объем выпуска — не более 400 млн рублей, амортизация предусмотрена с 6-го купона, дюрация оценивается примерно в 1,5 года. Рейтинги банка — BB от Эксперт РА и BB+ от НРА. По сравнению с обращающимся выпуском 001Р-02 новый выпуск предполагает премию около 1,3 п.п. к доходности. По итогам 2025 года чистая прибыль банка выросла почти в 2 раза, до 625 млн рублей, капитал увеличился на 52%, активы — на 40%.

#disclosure Компания: АО "ПЕРВОУРАЛЬСКБАНК" Тикеры: $RU000A108Y60 Время новости: 01.06.2026 10:33 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=arqD05-A-C2k-C-Cl-AdNxUSZeA-B-B&q= Резюме: АО 'ПЕРВОУРАЛЬСКБАНК' полностью и своевременно выплатило купонный доход и погасило часть номинала по биржевым облигациям. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент исполнил обязательства по выплатам в полном объеме и в срок, что свидетельствует о его финансовой дисциплине.