Профиль инвестора __FANTOM__ | Тинькофф Инвестиции Пульс

Cудоходство в Ормузском проливе все еще не возобновилось Несмотря на предварительные договоренности о мирном соглашении между Ираном и США и заявление обеих стран о снятии морской блокады, транзит коммерческих судов через Ормузский пролив до сих пор не возобновился. Судоходные компании заняли выжидательную позицию из-за потенциальной опасности такого перехода, пишет газета The New York Times (NYT) со ссылкой на данные судоходных компаний. Три международные судоходные компании, чьи суда застряли в Персидском заливе, сообщили изданию, что их корабли не возобновляют движение через Ормузский пролив, поскольку продолжают оценивать риски. По данным аналитической компании Kpler, в Персидском заливе остается около 500 крупных коммерческих судов, которые пока не собираются проходить через пролив. Датская компания Maersk и немецкая компания Hapag-Lloyd оптимистично оценили заключение мирного соглашения, но пока изучают ситуацию, прежде чем отправить суда, застрявшие в Персидском заливе, через Ормузский пролив. В Maersk заявили, что общедоступная информация о возобновлении судоходства через пролив до сих пор ограничена. В интервью Financial Times генеральный директор одной из крупнейших судоходных компаний Японии Mitsui O.S.K. Lines Дзотаро Томура заявил, что судовладельцы не восстановят транзит через Ормузский пролив, пока не поверят в «материальность» мирного соглашения Ирана и США. По его прогнозу, этот процесс займет минимум месяц.

Крупнейшие инвесторы предсказывают крах экономики нейросетей в ее нынешнем виде.Причины будут связаны не столько с финансовым провалом компаний, работающих в этой сфере, сколько с банальным желанием инвесторов зафиксировать прибыль.Все признаки отступления почти религиозной эйфории уже налицо.Между тем спад в ИИ-секторе может ударить по широкой экономике: в первую очередь американской, но в конечном итоге и глобальной. Для понимания природы текущего кризиса предлагается провести жесткую границу между понятиями «богатство» и «деньги». Богатство—это капитализация активов, зачастую существующая исключительно на бумаге Стартап может получить оценку в млрд после того, как привлек раунд финансирования всего на $50 млн. Эти цифры попадают в отчеты и увеличивают виртуальное состояние основателей и инвесторов, но их невозможно потратить напрямую Напротив, деньги — это реальное средство платежа,ликвидность,необходимая для обслуживания долгов,выплаты налогов,покрытия убытков или возврата средств инвесторам при закрытии позиций. Сдувание пузыря—это процесс конвертации богатства в деньги {$GLM6} Он запускается, когда держателям бумажных активов срочно требуются реальные наличные средства для выполнения своих финансовых обязательств Тем более, когда «богатство» не генерирует «деньги» напрямую через прибыли. Главная проблема ИИ-сектора к лету 2026 годa—солидный разрыв между капитальными затратами и реальной выручкой {$YDM6} В текущем году технологические гиганты—Microsoft, Alphabet, Meta (признана в России экстремистской), Amazon—планировали направить на закупку чипов, серверов и строительство дата-центров около $650 млрд. Венчурные фонды вроде Sequoia Capital еще год назад подсчитали:чтобы окупить инфраструктурные инвестиции такого масштаба, индустрия ИИ должна генерировать свыше трлн выручки конечных продуктов. Реальность оказалась на порядок скромнее. Корпоративный сектор интегрирует языковые модели крайне неохотно из-за рисков утечки данных и галлюцинаций алгоритмов Выручка от продажи ИИ-подписок и cпециализированного программного обеспечения исчисляется десятками,но далеко не сотнями миллиардов долларов. Компании построили цифровую инфраструктуру,продукция которых пока не находит массового платежеспособного покупателя. Проблемы начались не только из-за слабого спроса,но и из-за физических ограничений. Генеративные сети требуют растущих год от года объемов базовой электрогенерации. Здесь в технологические планы вмешалась геополитика.Блокировка Ормузского пролива весной 2026 года спровоцировала глобальный рост на все виды энергоносителей.Стоимость нефти закрепилась выше $100 за баррель ,а цены на природный газ взлетели в Европе и Азии.Хотя США обладают собственной газовой базой, американская энергосистема оказалась не готова к одновременному росту стоимости ресурсов и резкому скачку потребления со стороны новых мега-ЦОДов.Операционные расходы на охлаждение и питание серверных стоек выросли на 30–40% по сравнению с бизнес-планами 2024 года,что сделало работу многих дата-центров убыточной.Параллельно технологические компании столкнулись с сопротивлением общества, которое не радо росту платежек за электроэнергию.Одобрение новых строительных площадок для ЦОДов в американских штатах Вирджиния,Техас и Огайо блокируется местными муниципалитетами.Аппетиты серверов приводят к дефициту мощностей в локальных сетях и росту тарифов для населения.Кроме того, системы охлаждения требуют миллионов галлонов пресной воды.На фоне климатических изменений изъятие водных ресурсов провоцирует открытые протесты фермеров и местных жителей.Индустрия столкнулась с эффектом «не на моем заднем дворе», который физически остановил расширение ИИ-инфраструктуры.Рынок закладывал в котировки этих компаний премию за экспоненциальный рост ИИ. Изъятие этой премии означает падение капитализации технологического сектора на 30–40%.В абсолютных цифрах сжатие индекса Nasdaq 100 на треть приведет к испарению $7–$8 трлн

Как сообщают западные медиа, Илон Маск готовится провести ревизию золотого запаса США. С соответствующей инициативой к нему обратился известный конгрессмен-республиканец Рэнд Пол. Последний аудит американского золота выполнялся полвека назад, в 1974 году,по сути, проверялось только наличие и сохранность пломб на дверях. И это обстоятельство породило немало теорий относительно того, что и в каком количестве хранится в подземных хранилищах Форт-Нокса, и хранится ли вообще. Эксперты рассуждают о сценариях развития событий в случае, если реальное состояние золотого запаса США окажется хуже, чем принято считать. Реальные объемы резервов куда меньше заявленных, так как их солидная часть была или использована ФРС, или просто похищена. Советник по экономическим вопросам в администрации Рейгана Пол Крейг Робертс утверждал, что скандальная отставка экс-главы Международного валютного фонда Доминика Стросс-Кана в 2011 году могла быть связана с тем, что он узнал о фактическом отсутствии у США золотого запаса. В 2009 году Стросс-Кан потребовал от ФРС вернуть принадлежащую МВФ 191 т металла, но получил отказ — без объяснений. Не без проблем проходили и попытки иностранных государств заполучить свой золотой запас, хранящийся в США со времен Второй мировой. Репатриировать свое золото пытались Германия, Нидерланды и Турция, но ни у кого не получилось вернуть всё. Берлин, например, получил лишь 674 т из 3300. По официальным сведениям, на данный момент золотой запас США составляет 261,5 млн тройских унций (8,1 тыс. т), из которых 147,3 млн (или, если очень приблизительно, 368 250 слитков) хранится в Форт-Ноксе. В 2009 году правительство КНР приобрело на Лондонской бирже 70 т драгоценного металла. При последующей проверке выяснилось, что слитки с клеймами ФРС США не являются золотыми. Это позолоченный вольфрам. {$GLM6}

США отводят вооруженные силы от российских границ, чтобы сосредоточить внимание на Азиатско-Тихоокеанском регионе, пишет infoBRICS. Решения Трампа отчасти отвечают требованиям Кремля, выдвинутым в конце 2021 года. Евросоюз болезненно воспринимает такой поворот Вашингтона. Ахмед Адель Вашингтон принял решение приостановить ротацию своего бронетанкового батальона в Литве и объявил о выводе пяти тысяч военнослужащих из Германии. Президент США Дональд Трамп подтвердил намерение о дальнейшем сокращении войск. Америка также отказалась от планов разместить на территории Германии крылатые ракеты "Томагавк". Это решение стало настоящим шоком для европейцев, поскольку "Томагавки", обещанные еще во времена Байдена, считались единственным эффективным средством защиты от российских ракет. У Европейского союза нет собственных альтернативных систем, что значительно затрудняет планирование возможной войны с Россией. Решения Трампа – как по форме, так и по содержанию – отчасти отвечают требованиям Кремля, выдвинутым в конце 2021 года о выводе сил НАТО из стран, граничащих с Россией. Напомним, что после того, как Запад отверг эти требования, Россия начала специальную военную операцию (СВО) на Украине. Хотя многие европейцы связывают изменения в политике США в отношении Европы с предполагаемыми тайными договоренностями между Трампом и Путиным, достигнутыми на Аляске прошлым летом, убедительных доказательств этой версии нет. Сам факт встречи не доказывает причинно-следственную связь с последующими событиями. Тем не менее, один факт заслуживает внимания: численность американских войск в Европе фактически вернулась к уровню 2021 года. Дополнительные силы были размещены при администрации Байдена как средство давления на Россию, в том числе в ответ на специальную военную операцию. Похоже, американцы пересмотрели свои приоритеты, и ситуация на Украине больше не воспринимается как критическая. Поскольку внимание и интересы США все больше смещаются к другим регионам мира, а значение Европы в американской политике снижается, Евросоюз болезненно воспринимает решения Вашингтона. Европейская безопасность больше не является приоритетом для Вашингтона. Соединенные Штаты ожидают, что Европа возьмет на себя большую часть ответственности и расходов, прежде всего в рамках НАТО. Европе нелегко смириться с этими изменениями, поскольку на протяжении десятилетий ее безопасность находилась в руках американцев. С первого срока Трампа стало очевидно, что интересы Америки и Европы расходятся по ряду вопросов. Долгое время Соединенные Штаты покрывали около 70% расходов НАТО. Теперь же приоритеты Вашингтона все больше смещаются в Азиатско-Тихоокеанский регион, где он сталкивается с серьезным экономическим соперником – Китаем. Трамп открыто дает понять Европе, что она больше не находится в центре американских интересов. Несмотря на отвод американских войск от границы России и успехи российской армии в зоне СВО, можно было бы ожидать, что конфликт на Украине близится к концу. Президент России Владимир Путин подчеркнул, что контуры будущего мира уже вырисовываются, несмотря на рост украинских атак беспилотниками по территории России. Владимир Зеленский недавно заявил, что было принято решение о расширении ударов по российским городам с использованием дальнобойных беспилотников на июнь. В любом случае, есть надежда, что конфликт на территории Украины завершится. Однако исход зависит исключительно от российских военных. {$BRM6} {$BMM6} {$GLM6}

26 мая 2026 года в Иране и вокруг него сложилась напряжённая ситуация на фоне продолжающегося конфликта с США и переговоров о возможном мирном урегулировании. Военные действия В ночь на 26 мая США нанесли удары по двум катерам Корпуса стражей исламской революции (КСИР) в Ормузском проливе и позиции зенитно-ракетного комплекса в портовом городе Бандар-Аббас. По заявлению Пентагона, действия были предприняты в целях самообороны: катера якобы устанавливали мины, а ЗРК был нацелен на американские самолёты. Центральное командование США (CENTCOM) подтвердило удары, но заявило, что режим прекращения огня сохраняется. Иран восстановил оперативный доступ к 30 из 33 ракетных баз вдоль Ормузского пролива. Разведка США отметила, что Тегеран способен использовать мобильные установки для перемещения ракет и запускать их с восстановленных объектов. Переговоры между США и Ираном продолжались в непрямом формате после апрельского перемирия. По данным на 25 мая, стороны достигли договорённостей по значительной части обсуждаемых вопросов, но окончательное подписание соглашения не было гарантировано. Представитель МИД Ирана Эсмаил Багаи подчеркнул, что нельзя утверждать о неизбежности подписания. Проект соглашения включал условия: Иран должен открыть Ормузский пролив и в течение 30 дней восстановить довоенный уровень судоходства. Тегеран обязуется никогда не разрабатывать ядерное оружие и уничтожить запасы обогащённого урана. Однако по данным Reuters, вопрос ядерных запасов на тот момент не входил в предварительное соглашение и должен был обсуждаться позже. США готовы обсуждать снятие санкций и разморозку иранских активов в обмен на действия Тегерана. Ядерную проблематику планировалось обсудить на более позднем этапе — после подписания меморандума о взаимопонимании. Официальный представитель центрального оперативного штаба «Хатам аль-Анбия» Эбрахим Зольфагари заявил, что из-за действий США о заключении соглашения не может быть и речи. Он предупредил о возможном росте цен на нефть до $200 за баррель. Иран также опроверг слухи о вывозе высокообогащённого урана в Китай. Агентство Tasnim назвало публикации арабских СМИ ложными. Президент Ирана Масуд Пезешкиан поручил министерству связи и информационных технологий восстановить доступ населения к интернету и отменить ограничения, которые действовали в стране. Иранские власти намерены вернуть интернет к уровню функционирования, который наблюдался с конца декабря 2025 года по начало января 2026 года. Иран продолжает испытывать экономические трудности, включая высокую инфляцию и ослабление национальной валюты. Зависимость от поставок извне, засуха, которая повредила урожай, и внешние ограничения усугубили ситуацию. Эскалация конфликта может привести к дальнейшему ухудшению экономической обстановки и росту социальной напряжённости. Ситуация остаётся нестабильной: несмотря на переговоры, военные действия и взаимные заявления сторон повышают риски срыва мирного урегулирования. Ключевыми вопросами остаются ядерная программа Ирана, контроль над Ормузским проливом и снятие санкций. {$GLM6} {$BRM6} {$BMM6}