📉 $MVID: акции на минимумах 2009 года

🏗 Пополнение позиции в CHMF В сектор металлургов была добавлена позиция, и доля Северстали в портфеле доведена до 10%, поскольку потенциал бумаги на развороте оценивается как значительный. Ранее инвесторов пугал пик капитальных затрат, из-за которого свободный денежный поток компании в 2025 году уходил в минус, однако сейчас этот инвестиционный цикл завершается. Бюджет CAPEX на 2026 год снижен со 173 до 147 млрд рублей, что создает предпосылки для быстрого восстановления FCF. Акции компании упали более чем вдвое от максимумов на фоне временного снижения спроса на сталь и высокой ключевой ставки, но бизнес остается финансово устойчивым. Северсталь продолжает поставки металлопроката для крупных инфраструктурных проектов, таких как Харанорская ГРЭС, и сохраняет высокие стандарты корпоративного управления. Текущие цены уже закладывают значительную часть негатива, что делает бумагу интересной для долгосрочного взгляда. В циклических секторах глубокие просадки часто создают возможности для входа в сильных лидеров, и Северсталь выглядит одним из таких примеров. Снижение CAPEX и стабилизация операционных показателей могут стать драйверами для переоценки в среднесрочной перспективе. Рынок продолжает переоценивать металлургию, но текущие уровни выглядят привлекательными для постепенного накопления. Решение о входе основано на оценке завершения инвестиционного цикла и потенциала восстановления денежного потока. Важно учитывать циклический характер сектора и готовность к волатильности. Позиция формируется с горизонтом в несколько лет, и дальнейшие шаги будут зависеть от динамики цен на сталь и макроэкономических условий. ‼️В профиле я уже дал ТОП-5 АКЦИЙ для покупки прямо сейчас 🔥 👉Скорее переходи и смотри, чтобы быть в плюсе даже на текущей коррекции рынка!

🏦 VTBR: давление допэмиссии и долгосрочные ожидания Акции ВТБ обновили минимумы с ноября 2025 года, пробив отметку 69 рублей, при этом банк показал более сильное падение, чем конкуренты, и лидировал по обороту. Кроме вероятного маржинального каскада, давление усилилось после утверждения акционерами дополнительной эмиссии на 314 млрд рублей для финансирования сделки с группой Wildberries-Russ. Банк приобретает 5% в дочернем банке маркетплейса с потенциалом увеличения доли, рассчитывая на синергию объединения клиентских баз в 30 млн и 80 млн пользователей соответственно. Однако финансовый эффект от партнерства менеджмент ожидает не ранее 2027-2028 годов, что создает длинный горизонт окупаемости и вызывает вопросы у инвесторов. Основной риск для миноритариев заключается в снижении эффективной доли после размытия капитала, а текущий коэффициент дивидендных выплат в 25% прибыли пока далек от заявленной цели в 50% к 2027-2029 годам. Достижение этой цели будет зависеть от роста прибыли, которую прогнозируют на уровне не менее 600 млрд рублей в 2026 году, и достаточности капитала. Дивидендная доходность бумаги подскочила до 15,1% за счет падения цены, а последний день для покупки под дивиденды — 17 июля. Однако допэмиссия создает запас прочности для ужесточения требований ЦБ, но одновременно давит на текущие котировки. Успех стратегии будет определяться способностью банка реализовать заявленную синергию и повысить прибыль до целевых уровней. В текущих условиях усреднение позиции выглядит рискованным до появления четких признаков роста прибыли и стабильности дивидендной политики. При наличии бумаг в портфеле технические отскоки могут использоваться для сокращения доли, а не для наращивания. Другие банковские активы с более прозрачной дивидендной политикой могут оказаться предпочтительнее. ‼️В профиле я уже дал ТОП-11 ОБЛИГАЦИЙ для покупки прямо сейчас 🔥 👉Скорее переходи и смотри, чтобы быть в плюсе даже на текущей коррекции рынка!

🔄 CNRU запускает байбэк на 4 млрд рублей Циан согласовал программу обратного выкупа акций на сумму до 4 млрд рублей, сроком на 12 месяцев. Старт программы запланирован на вторую половину июля. Компания считает текущую оценку не соответствующей фундаментальной стоимости бизнеса, что и стало основным мотивом для выкупа. Ожидается, что сокращение количества акций в обращении приведет к росту свободного денежного потока и прибыли на одну акцию в будущих периодах. При этом компания подтвердила, что программа не повлияет на дивидендные выплаты, которые сохранятся в ранее заявленных объемах. Такой подход делает структуру возврата капитала акционерам более сбалансированной. Финансовые результаты Циан за первый квартал показывают устойчивую динамику, что позволяет компании направлять средства на выкуп без ущерба для операционной деятельности. Рынок позитивно воспринимает подобные инициативы, особенно в условиях текущей коррекции технологических бумаг. Успех программы будет зависеть от фактических темпов покупок и ценовых уровней. Объявление о байбэке является дополнительным позитивным сигналом для держателей акций. Дальнейшее движение бумаг будет определяться динамикой рынка и реализацией намеченных планов. Компания продолжает активно управлять капиталом, что повышает ее привлекательность для инвесторов. ‼️В профиле я уже дал ТОП-5 АКЦИЙ для покупки прямо сейчас 🔥 👉Скорее переходи и смотри, чтобы быть в плюсе даже на текущей коррекции рынка!