🛢 $SIBN: крепкий фундамент в ожидании ветра перемен

Финансовые результаты первого квартала 2026 года демонстрируют устойчивость бизнеса, несмотря на неблагоприятную макроэкономическую конъюнктуру. Выручка сократилась на 3,7% до 858 млрд рублей из-за давления крепкого рубля, однако скорректированная EBITDA выросла на 14% до 309,8 млрд рублей благодаря эффективному управлению затратами и снижению налоговой нагрузки . Чистая прибыль акционеров снизилась на 3,5% до 95,8 млрд рублей, что связано с отрицательными курсовыми разницами, а не с ухудшением операционной деятельности . Операционные показатели остаются сильными: добыча углеводородов выросла на 1,5% до 33 млн тонн нефтяного эквивалента, что подтверждает успешную реализацию стратегии органического роста . Дивидендная история компании остается ключевым якорем для инвесторов, несмотря на временное давление на свободный денежный поток. Совет директоров рекомендовал финальные дивиденды за 2025 год в размере 28,11 рубля на акцию, что в сумме с промежуточными выплатами дает 45,41 рубля на акцию и дивидендную доходность около 8,9% от текущих цен . Даже при сохранении коэффициента выплат на уровне 75% от прибыли, потенциал дивидендной доходности остается привлекательным . Долговая нагрузка сохраняется на комфортном уровне 1,27х NetDebt/EBITDA, что оставляет пространство для маневра как в части инвестиционной программы, так и в части распределения прибыли среди акционеров . Важно учитывать, что отчетность первого квартала еще не отразила весь позитивный эффект от роста мировых цен на нефть, который начал формироваться на фоне геополитических событий на Ближнем Востоке . Аналитики ожидают улучшения ключевых финансовых метрик во втором квартале, что создает предпосылки для пересмотра оценок в сторону повышения . При этом акции компании торгуются с мультипликатором EV/EBITDA около 2,9-3,3x по прогнозу на 2026 год, что примерно на 15% ниже исторических уровней и выглядит привлекательно на фоне сектора . Текущая коррекция, обусловленная краткосрочными валютными колебаниями и общей рыночной неопределенностью, открывает возможность для входа в бумагу с долгосрочным горизонтом, особенно в ожидании смягчения денежно-кредитной политики и восстановления экспортной рентабельности. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!