UPRO (энергетика): рост прибыли, без дивидендов

Войти

Годовая отчётность за 2025 год показала уверенный рост прибыли: чистая прибыль увеличилась на 23,4% до 39,4 млрд рублей при выручке 134,3 млрд рублей (+4,7%) . Основной драйвер — продажи электроэнергии, которые прибавили 21,2% на фоне роста выработки на 3,2% и повышения цен вслед за удорожанием топлива . Слабым звеном стала выручка от продажи мощности, просевшая на 24,3% из-за окончания выгодного ДПМ по блоку №3 Березовской ГРЭС в ноябре 2024 года . Рентабельность EBITDA исторически держится на уровне 34–40%, что говорит о высокой операционной эффективности среди теплоэнергетиков . Рисков в этой истории больше, чем поводов для радости. С апреля 2023 года 100% акций (доля немецкой Uniper) находятся во временном управлении Росимущества, и вопрос о будущем собственнике остаётся открытым . Компания не платит дивиденды с 2021 года, и возврата к выплатам в ближайшие годы ждать не стоит . На балансе скопилось около 92 млрд рублей ликвидности, но эти деньги пойдут не акционерам, а на масштабную инвестпрограмму до 2031 года объёмом 327 млрд рублей . Кроме того, компания значительно сократила раскрытие финансовой отчётности, что затрудняет детальную оценку состояния бизнеса . По мультипликаторам акции выглядят дёшево, но эта дешевизна оправдана: отсутствие дивидендов, снижение прозрачности и грядущее ухудшение финансовых результатов после завершения старых ДПМ делают бумагу скорее выжидательным активом . Для консервативного инвестора здесь нет точки входа, а спекулянты могут рассчитывать лишь на технические движения в ожидании новостей о судьбе собственности . ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🔸 CNRU: последний день для покупки под дивиденды Акции Циана торгуются в последний день перед дивидендной отсечкой, размер выплаты составляет 53 рубля на бумагу, что даёт доходность около 8,3% от текущей цены. Мультипликатор EV/EBITDA на 2026 год находится в районе 9, что выглядит выше средних значений по сектору, однако высокая дивидендная доходность частично компенсирует эту премию и удерживает интерес инвесторов. С начала года бумага демонстрирует одну из лучших динамик среди компаний своего сегмента. Бизнес платформы обладает высокой устойчивостью благодаря сильным рыночным позициям и барьерам для входа, что делает его сложным для вытеснения новыми игроками. Это позволяет рассчитывать на сохранение дивидендного потока и в будущем, даже в условиях нестабильного рынка. Однако текущая оценка оставляет ограниченный апсайд для капитализации, и основная ценность бумаги остаётся в её дивидендной составляющей. Решение о покупке или удержании позиции зависит от того, насколько инвестор ориентирован на регулярный денежный поток и готов ли принимать риски, связанные с общей рыночной конъюнктурой. В краткосрочной перспективе цена может скорректироваться после отсечки, но при сохранении сильных операционных показателей бумага остаётся привлекательной для дивидендных стратегий. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🔸 WUSH: налоговые претензии и реакция компании Акции ВУШ Холдинга снизились на фоне новостей о том, что Ассоциация владельцев облигаций направила запрос в ФНС с просьбой проверить законность применения налоговых льгот оператором кикшеринга. В компании оперативно отреагировали, заявив, что никогда не пользовались именно налоговыми IT-льготами, и их деятельность полностью соответствует законодательству. Однако сам факт запроса со стороны инвесторов создаёт дополнительный фон неопределённости, особенно учитывая текущую долговую нагрузку эмитента. Вопросы к структуре доходов и применению льгот ранее уже звучали, и данное обращение может привести к более пристальному вниманию со стороны регуляторов. Если проверка будет инициирована, даже при подтверждении законности текущей модели это займёт время и может временно ограничить доступ к новым заимствованиям или повлиять на операционные планы. Для рынка важно не только само решение ФНС, но и сроки его принятия, которые остаются неопределёнными. На данный момент менеджмент занимает чёткую позицию, отрицая нарушения, и это снижает остроту риска, но полностью не исключает его. Инвесторам стоит учитывать, что любые налоговые проверки, даже без последующих штрафов, создают волатильность в краткосрочной перспективе. Пока ситуация остаётся в стадии запросов и официальных заявлений, без конкретных решений регулятора. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🔸 MAGN обновил 10-летние минимумы Акции ММК пробили минимумы 2022 года и обновили 10-летнее дно, хотя с осени 2022-го они вырастали на 170%. Техническая картина остаётся слабой даже при сильной ценовой перепроданности, и не исключено движение в район цены IPO 2006 года около 16 рублей. Такая динамика отражает текущее состояние российской экономики, причём ММК традиционно больше ориентирован на внутренний рынок и менее подвержен санкционному давлению, чем многие другие эмитенты. Возвращение на уровни двадцатилетней давности на фоне отсутствия видимых драйверов для отрасли выглядит тревожным сигналом. Перспективы металлургов остаются туманными из-за слабого внутреннего спроса, высокой ключевой ставки и снижения инвестиционной активности. Пока нет предпосылок для разворота, и даже при локальных отскоках давление на котировки сохраняется. При краткосрочных движениях можно дождаться потенциального ретеста поддержки в районе 22 рублей и принимать решение исходя из поведения цены на этом уровне. Однако работать с бумагой стоит только при чётком понимании рисков и наличии стратегии ограничения потерь, так как общий тренд остаётся нисходящим. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

⚡️ $UPRO: кэш копят, дивиденды не платят 🔒

⚡️ : кэш копят, дивиденды не платят 🔒