Профиль инвестора Romchik_Veshayet | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

Мне надо прокомментировать ставку и какая жопа творится, но я думаю, все и так всё видят. 0,25% — это очень плохо. Это очень печально. Это очень грустно. Потому что, я думаю, все вы видели последние атаки на Москву, которые были недавно. И, соответственно, ни о каких переговорах речи может уже не идти. И о том, что какой-то договорнячок намечается, после такого тоже шансов практически нет. И тут Центробанк, по сути, даёт нашему рынку удар под дых. Потому что снижение на 0,25% — это убийство. Просто убийство. На самом деле, я думаю, заливная будет продолжаться. И будет продолжаться каждый день всё больше и больше. Всю следующую неделю, я думаю, будем видеть заливные, потому что сейчас, по сути, у нас все дороги открыты только вниз. Я думаю, это только начало. Сейчас мы увидим какую-нибудь проторговку в боковике до начала пресс-конференции. А на пресс-конференции поедем ниже 2400, потому что, я думаю, Эльвира Набиуллина наговорит там нормально. И все просто поймут: а какой смысл инвестировать в российский рынок? Никакого. Помимо всех проблем, которые она там перечислит, люди просто подумают: ну его нафиг. Плюс маржин-коллы, плюс заливная. На следующей неделе будет ещё хуже. Я говорю, в принципе сейчас ничего не спасёт. Вся надежда только на какой-то отскок по рынку и неожиданный договороячок. Если бы мы увидели 0,5%, то вообще без разницы какая была бы риторика. Мы бы хотя бы удержались. Мы бы удержались. А 0,25% — это фатальное убийство рынка. И я говорю, ближайшая неделя будет просто очень кровавой, если мы не увидим какого-то неожиданного договорнячка. А лучше сегодня. И лучше до пресс-конференции. Потому что иначе на пресс-конференции мы точно пробьём 2400 и уедем просто в жесточайшие лои. Сочувствую всем.

В общем-то, по я полностью подготовился к ставке. Как я уже не раз говорил и в утреннем посте, и вчера, после смены контрактов у нас образовался достаточно большой гэп. Я уже приводил статистику прошлого года, где практически все подобные гэпы по валюте после смены контрактов в итоге закрывались. Именно поэтому еще вчера я писал про стратегию хедж-шорта. Сейчас я эту позицию довел до тех уровней, которые считаю для себя комфортными. По сути, на данный момент по валюте я максимально захеджирован. Если мы действительно пойдем закрывать образовавшийся гэп, то мои шортовые позиции за счет фандинга и немного большего объема относительно лонгов должны приносить прибыль. Дальше эту прибыль я планирую использовать для постепенного переворота обратно в лонг и для добора лонговых позиций по мере движения к закрытию гэпа. При этом важно понимать, что я готов максимально быстро поменять свою позицию. Если увижу, что признаков закрытия гэпа нет и рынок не собирается снижаться, то я просто закрою все свои хедж-шорты. Потери в таком случае будут минимальными, буквально несколько тысяч рублей, и дальше продолжу удерживать и набирать лонговую позицию. На данный момент я бы оценил вероятность закрытия гэпа примерно в 70%. Оставшиеся 30% оставляю на вариант, что рынок решит проигнорировать этот сценарий и продолжит движение вверх без существенной коррекции. Что касается , здесь пока определиться гораздо сложнее. Лонговая позиция у меня остается открытой, но четкого понимания, как правильно подойти к ставке, пока нет. С одной стороны, рынок практически уверен в снижении ставки на 0,5%. С другой стороны, какая будет риторика после решения — никто заранее не знает. А именно риторика сейчас может оказаться даже важнее самого решения по ставке. Захеджировать индекс так же удобно, как валюту, у меня не получается. При этом позиция достаточно крупная, поэтому и риски остаются существенными. Но и сокращать ее сейчас не хочется, потому что видно, насколько сильно рынок уже продавили за последние дни. И добивать его еще сильнее на заседании ЦБ выглядит достаточно спорным сценарием. Поэтому по индексу пока никаких окончательных решений не принимал. Продолжаю наблюдать за ситуацией и буду действовать уже по факту выхода решения и комментариев ЦБ. Буду благодарен вашим реакциям, а также новым подписчикам 🙏

Всем привет. Вчера был день без прибыли. За последние дни было очень много хороших сделок и хорошего заработка, а вчера, как видите по скриншотам, день получился практически в ноль. Всему виной, наверное, то, что я решил подсократить валюту и встать в хедж-шорт. Сейчас объясню. Как вы знаете, я был ярым лонгистом по Постоянно набирал её и говорил о том, что рубль будет слабеть, а валюту нужно покупать. Но сейчас ситуация немного изменилась. По-хорошему сокращать часть позиции нужно было ещё когда контанго между текущим и следующим контрактом достигало практически 2000 пунктов. Сейчас оно около 1600 пунктов, что тоже достаточно много. При этом я вчера показывал на графике аналогичную ситуацию из декабря, когда совпали экспирация фьючерсов, смена контрактов и заседание ЦБ. Тогда тоже образовался большой гэп, который впоследствии достаточно быстро закрыли. Сейчас у нас похожая история. Гэп составляет около 2,2%, и я считаю, что несмотря на рост RUSFARCNY и возможное снижение ставки, мы всё равно можем увидеть попытку его закрытия. Именно поэтому я решил частично сократить валюту и открыть хедж-шорт Пока он ещё не полноценный, потому что объёмы не выровнены, но до заседания ЦБ я планирую довести конструкцию до более сбалансированного состояния. Тем самым, если мы действительно пойдём закрывать гэп, я смогу минимизировать риски и потом снова набирать валюту уже по более интересным ценам. При этом я не говорю, что точно окажусь прав. На нашем рынке может произойти всё что угодно. Если валюта продолжит расти без закрытия гэпа, я просто закрою хедж-шорт и снова вернусь в полноценный лонг. Для меня это сейчас скорее перестраховка на фоне повышенных рисков. Что касается , то вчера я продолжил набирать лонг. Ранее я писал, что хотел бы увидеть ускорение в район 2460 и уже оттуда набирать позицию. По факту основную часть набрал выше, а потом уже активно усреднялся по мере снижения. Честно говоря, после такого тотального пролива мне сложно представить, что рынок продолжит заливать теми же темпами. Даже если нам дадут снижение ставки всего на 0,25% и сохранят жёсткую денежно-кредитную политику, какой-то отскок мы всё равно должны увидеть. Мой базовый сценарий — снижение ставки на 0,5%. Всё, что будет лучше этого варианта, рынок должен воспринимать позитивно. Вариант со снижением сразу на 1% я по-прежнему считаю слишком оптимистичным, хотя полностью исключать его тоже нельзя. Поэтому сегодня весь день буду находиться у монитора. По индексу лонгов уже набрано достаточно, и при хорошей реакции рынка буду постепенно сокращать позиции. По валюте продолжаю придерживаться сценария с хеджированием до момента, пока не станет понятнее ситуация после заседания ЦБ. Глобально я не вижу сейчас для себя каких-то критических рисков. Если окажусь неправ, быстро переобуюсь по ситуации. Но на данный момент считаю, что мой базовый сценарий остаётся актуальным. Как обычно, все позиции и результаты можете посмотреть на скриншотах.

Как мы видим, вчера цена сделала ложный прокол уровня 3.287, о котором я неоднократно говорил в обзорах. Закрепиться выше не получилось, поэтому сценарий с продолжением роста отменился. Именно поэтому вчера я рекомендовал либо открывать хедж-шорт, либо как минимум сокращать часть лонговой позиции. После этого цена достаточно уверенно пошла вниз к следующему важному уровню — 3.152. Мы его также прокололи, но уже снизу, и сейчас фактически продолжаем торговаться вокруг этой отметки. Соответственно, если кто-то открывал хедж-шорт по моей стратегии, то именно в этой зоне его уже можно было закрывать. Если же вы сокращали лонги на уровне 3.287, то сейчас как раз та область, где часть позиции можно восстанавливать. Проблема в том, что дальнейшее направление пока неочевидно. Сегодня выходит отчет по запасам и потреблению газа, а значит рынок может начать активно дергать в обе стороны. Лично я сейчас вижу два основных сценария. Первый — если отчет неожиданно покажет очень сильный профицит запасов, то мы можем снова отправиться тестировать район 2.998. Но пока такой вариант кажется мне менее вероятным. Второй сценарий выглядит более реалистичным. Перед публикацией отчета нас могут спекулятивно потащить вверх, примерно в район 3.241. Выше пока особых оснований не вижу. Маловероятно, что рынок сходу снова будет тестировать 3.287. Если такой вынос вверх произойдет, то именно в районе 3.241 я бы снова сокращал лонговые позиции. Все-таки запасы, скорее всего, останутся профицитными, пусть и без каких-то экстремальных значений. Поэтому на данный момент мой базовый сценарий выглядит так: небольшое движение вверх перед отчетом, затем возврат к текущим уровням и дальнейшая торговля вокруг зоны 3.152. Ниже рынок пока не пускает отсутствие критического профицита, а выше не хватает сильного роста потребления. Поэтому газ сейчас оказался в достаточно узком балансе между этими двумя факторами. В целом мне кажется, что основная интрига этой недели по газу сосредоточена именно вокруг сегодняшнего отчета. После его публикации картина может заметно измениться, и уже завтра появятся новые идеи для работы. Пока же наиболее разумно сохранять осторожность и не перегружать позиции.

{$MXM6} {$MMM6} Здесь ситуация выглядит уже гораздо интереснее. Мы все-таки пробили ключевой уровень 2490, о котором я говорил последние несколько дней. С точки зрения техники это достаточно негативный сигнал, потому что после пробоя таких уровней рынок обычно получает дополнительное ускорение в сторону движения. Именно поэтому сейчас я допускаю, что уже сегодня можем увидеть дальнейшее снижение. Ближайшей интересной зоной для меня выглядит район 2460. Вполне возможно, что рынок захочет протестировать этот уровень, собрать ликвидность и уже оттуда попытаться сформировать какой-то локальный отскок. Если говорить про завтрашнее заседание ЦБ, то мой базовый сценарий пока остается прежним. Я ожидаю снижение ставки на 0,5% при сохранении достаточно жесткой риторики со стороны регулятора. Такой вариант рынок в целом уже частично закладывает в цены. Самым негативным сценарием для рынка я считаю снижение всего на 0,25% с сохранением жесткой денежно-кредитной политики. В таком случае инвесторы могут воспринять решение крайне негативно, и давление на индекс только усилится. Что касается позитивных сценариев, то здесь вижу два варианта. Первый — снижение ставки сразу на 1%, что станет сильным сигналом для рынка. Второй — снижение на 0,5%, но при этом более мягкие комментарии ЦБ относительно дальнейшей денежно-кредитной политики. Такой вариант также способен поддержать рынок и вызвать локальный рост. Поэтому сегодня я бы скорее наблюдал за развитием ситуации. Если увидим ускорение вниз в район 2460, особенно на фоне каких-то новостей или усиления распродаж, то именно там можно будет рассматривать спекулятивный отскок. В целом даже при базовом сценарии по ставке я считаю, что рынок способен вернуться обратно в район 2500 пунктов. Но проблема в том, что сейчас заходить в позиции непосредственно перед решением ЦБ достаточно рискованно. Слишком много неопределенности и слишком мало понимания того, какой именно сигнал даст регулятор рынку. Дополнительного оптимизма не добавляет и отсутствие каких-либо новых позитивных новостей по переговорному треку. Поэтому пока ситуация остается максимально неопределенной. Лично я сейчас предпочитаю сохранять осторожность и нахожусь без позиций по индексу. Основной интерес для меня появится только в случае более глубокой просадки, где можно будет попробовать поймать краткосрочный технический отскок с понятным риском.

Всем привет! Как всегда, подвожу итоги вчерашнего дня и делюсь результатами. Все цифры можете посмотреть на скриншотах. Основную прибыль по-прежнему приносит Именно поэтому в начале недели я принял решение как по личным, так и по публичному счету практически полностью припарковать капитал в валютных позициях. Пока что это решение себя полностью оправдывает. При этом всю неделю я продолжал активно работать и с Успел поторговать как в лонг, так и в шорт. Более того, если посмотреть общую статистику за последние несколько дней, то индекс тоже принес хороший плюс. Еще во вторник я писал, что начал постепенно набирать лонговую позицию по в расчете на локальный отскок. В среду этот сценарий частично реализовался. Я дополнительно усилил позицию, хорошо усреднился и в итоге закрыл весь лонг с прибылью. Позже, когда рынок снова подошел к отметке 2500 по сентябрьскому фьючерсу, решил попробовать шорт. Практически сразу после этого появились очередные заявления Трампа, рынок получил порцию негатива, и индекс откатился вниз. В итоге и лонг, и шорт по индексу оказались прибыльными. Если суммировать результаты по {$MXM6} {$MMM6} за последние несколько дней, то он принес примерно около 10 тысяч рублей прибыли. Неплохо, но на фоне валюты это выглядит уже не так впечатляюще. Теперь о {$SiM6} {$CRM6} Если посмотреть на график, вчера мы снова протестировали важную зону 73 581, о которой я говорю уже не первую неделю. Для меня по-прежнему идеальным сценарием остается завершение текущего контракта выше этой отметки. Но времени до экспирации осталось совсем немного, поэтому реализовать такой сценарий будет непросто. При этом я все чаще задумываюсь о частичной фиксации прибыли. Причин несколько. Во-первых, при смене контракта практически гарантированно образуется гэп, который рынок с высокой вероятностью попытается закрыть. Во-вторых, сейчас между июньским и сентябрьским контрактом сформировалось очень большое контанго — почти 2000 пунктов. Для валюты это действительно много. Исторически такие значения долго не удерживаются и со временем начинают сжиматься. Именно поэтому сегодня планирую максимально внимательно следить за поведением валюты. Часть прибыли по долгосрочным позициям, скорее всего, зафиксирую, а дальше уже буду смотреть на реакцию рынка после смены контракта и формирование новых точек входа. Пока что главный вывод остается прежним: валюта остается самым сильным и понятным инструментом последних дней, но сейчас уже нужно думать не только о дальнейшем росте, а и о грамотной фиксации прибыли.

Что касается , то здесь ситуация становится все интереснее. Мы уже увидели реакцию рынка на рост температур и увеличение потребления. При этом добыча также находится на достаточно высоких уровнях. Сегодня выйдут ожидания по запасам, а позже и сам отчет, поэтому именно они во многом определят дальнейшее движение цены. Сейчас газ подходит к важной зоне 3.287–3.300, о которой я говорил ранее. Именно здесь я рассматривал первую серьезную фиксацию прибыли по лонгам. По факту мы очень быстро дошли до этих значений, и сейчас видно, что рынок начал немного замедляться. Да, еще остается шанс, что цену все-таки дотянут до теста зоны 3.287 и даже чуть выше, но пока силы покупателей выглядят уже не так уверенно. Поэтому лично я сейчас стал бы действовать более осторожно. Если вы набирали лонги по тем сценариям, которые мы обсуждали ранее, то часть позиции уже имеет смысл зафиксировать. Более того, я бы даже рассмотрел вариант частичного хеджирования через небольшой шорт. Например, если у вас открыта лонговая позиция, можно зафиксировать около 50% объема и на часть оставшейся суммы открыть небольшой шорт. Таким образом вы будете защищены от возможного отката перед отчетом. После выхода данных уже можно будет принимать решение: либо закрывать шорт и возвращаться в полноценный лонг, либо наоборот фиксировать остаток лонга и оставлять шорт, если отчет окажется негативным. Пока что, на мой взгляд, для движения к следующей крупной цели в районе 3.40 сил недостаточно. Если смотреть на график, то зона около 3.396 остается актуальной целью, но рынок слишком быстро вырос за последние дни и вполне может захотеть сделать промежуточную коррекцию. Я не исключаю сценарий, при котором мы с текущих уровней увидим откат в район 3.15–3.18, после чего уже на следующей неделе начнется финальное движение вверх перед окончанием контракта. Именно поэтому сейчас мне больше нравятся либо частичная фиксация прибыли с хеджированием, либо вообще выжидательная позиция до публикации статистики по запасам. Поэтому на текущий момент мои основные варианты действий по газу — это либо сокращение части лонговой позиции с открытием небольшого защитного шорта, либо просто ожидание отчета без открытия новых сделок. Спешить здесь точно не стоит.

{$MXM6} {$MMM6} Если смотреть на график как на четырехчасовом таймфрейме, так и на более локальных интервалах, то сейчас идет борьба за очень важный уровень — 2490 пунктов. По сути, это одна из последних серьезных зон поддержки перед возможным ускорением вниз. Почему этот уровень настолько важен? Потому что следующая действительно сильная зона поддержки находится уже в районе 2377 пунктов. И если рынок начнет двигаться туда, то скорость падения может существенно вырасти. Ниже этих значений у нас практически нет серьезных проторгованных зон, а значит любое усиление негатива способно привести к очень резким движениям. Поэтому сейчас главная задача покупателей — удержать район 2490 и не позволить рынку закрепиться ниже. Что касается новостного фона, то здесь ситуация остается достаточно напряженной. Вчера Трамп вновь заявил о возможном усилении санкционного давления на Россию. Параллельно проходит саммит G7, где также могут появиться новые заявления по российской тематике. Пока российская сторона на подобные высказывания реагирует достаточно сдержанно, но сам факт сохранения внешнеполитической неопределенности продолжает оказывать давление на рынок. Если говорить о внутренних факторах, то здесь все внимание сосредоточено на двух событиях. Первое — сегодняшние данные по инфляции. Второе — заседание Банка России в пятницу. Напомню, что на ПМЭФ Владимир Путин достаточно четко обозначил курс на дальнейшее снижение ключевой ставки. Однако окончательное решение все равно остается за Банком России и Эльвирой Набиуллиной. На мой взгляд, рынок уже закладывает снижение минимум на 0,5%. В снижение сразу на 1% я пока не верю, поскольку текущее заседание не является опорным. Более важное заседание будет уже в июле. Если в пятницу ставка останется без изменений либо снижение окажется символическим при сохранении жесткой риторики, рынок может отреагировать крайне негативно. В таком случае движение в сторону 2377 вполне может стать основным сценарием. Если же мы увидим снижение на 0,5% и хотя бы небольшое смягчение риторики, то это способно вызвать локальный отскок и временно поддержать рынок. Что касается моих действий, то я постепенно начинаю формировать лонговую позицию по индексу. Подчеркиваю — именно постепенно. Сейчас слишком много неопределенности, чтобы заходить крупным объемом сразу. При этом у меня есть четкий план на ближайшие дни. Если индекс сможет ускориться вверх и уйти в район 2520–2530, то я, скорее всего, начну сокращать позицию и постараюсь встретить решение по ставке с минимальными рисками. Если же рынок продолжит оставаться в районе 2490–2510 и существенного роста не будет, то тогда я готов удерживать текущую позицию вплоть до заседания ЦБ в пятницу. Пока что ключевой уровень для наблюдения остается прежним — 2490. Именно вокруг него сейчас строится вся краткосрочная картина по нашему рынку.

Всем привет! Выхожу с отчетом по вчерашнему торговому дню. День получился действительно очень хорошим. Как всегда торговал вместе с подписчиками, делился своими мыслями, сделками и взглядом на рынок в режиме реального времени. Все результаты и скриншоты можете посмотреть в отчете. Как вы знаете, после неудачного понедельника я полностью припарковал капитал как на личном, так и на публичном счете в {$SiM6} {$CRM6} И вчера это решение себя полностью оправдало. Если помните, в обзорах я писал, что на июньском фьючерсе и вечном контракте по валюте сформировался диапазон с нижней границей 72 100 и верхней 72 600. Вчерашний день по валюте получился очень интересным. Сначала нас жестко пролили вниз и отправили тестировать нижнюю границу диапазона. Об этом я сразу написал подписчикам. После этого начался откуп, а чуть позже на 15-минутном графике стало видно, что покупатели начинают ускоряться. Я также написал об этом в канал, после чего валюта очень хорошо пошла вверх. Сейчас по валюте картина продолжает оставаться позитивной. Как я уже говорил ранее, идеальным вариантом было бы завершить текущий контракт выше уровня 73 300. Тогда откроется пространство для дальнейшего роста. Плюс появляются дополнительные факторы в пользу ослабления рубля: растет rusfarcny, снова звучат разговоры про санкции, да и общий новостной фон начинает работать в пользу валюты. Поэтому валютную позицию я продолжаю удерживать и пока не вижу причин ее закрывать. Теперь по {$MXM6} {$MMM6} Если помните, еще в понедельник я пытался работать и от шорта, и от лонга, но в итоге полностью ушел в валюту. На вчерашний день моя идея была простой — начинать смотреть лонги только после закрытия гэпа в районе 2520. Так и получилось. Дополнительно давление на рынок оказали заявления Трампа, неопределенность вокруг переговоров и продолжающееся снижение нефти. Особенно сильно вчера досталось нефтяному сектору, который и потянул индекс вниз. Но уже к вечеру я написал подписчикам, что начинаю присматриваться к лонгу по индексу. Не за счет закрытия валюты, а за счет прибыли, которую она приносит. То есть сама валютная позиция остается основной ставкой, а часть прибыли с нее я постепенно планирую перекладывать в индекс. На мой взгляд, текущие уровни уже становятся интересными для постепенного формирования среднесрочной позиции. Поэтому сегодня планирую продолжать держать валюту и постепенно набирать индекс на заработанную прибыль. Ну и пару слов про По газу мы практически полностью реализовали тот сценарий, который обсуждали в обзорах. Цена подошла к тем уровням, которые я называл целевыми еще несколько дней назад. Поэтому сейчас газ уже выглядит не так интересно, как раньше. Если раньше это был очевидный лонг, то сейчас уже логично задумываться о фиксации прибыли. Более того, при определенных сигналах можно будет даже рассматривать краткосрочные шорты. В целом день получился очень сильным. Валюта отлично отработала, индекс выполнил сценарий с закрытием гэпа, а газ практически дошел до целевых уровней. Все сделки, точки входа и результаты, как всегда, приложены на скриншотах. Всем спасибо за поддержку и удачной торговли!

Всем привет! Вчерашний день в очередной раз напомнил мне одну простую вещь — рынок очень не любит суету. С утра всё выглядело отлично. По среднесрочной позиции в {$SiM6} {$CRM6} в моменте было около +130–140 тысяч рублей прибыли, плюс сделки выходного дня тоже дали хороший результат. Казалось бы, остаётся спокойно торговать и не мешать самому себе зарабатывать. Но дальше началась борьба с {$MXM6} {$MMM6} Сначала я зашёл в шорт немного раньше времени, потом хорошо усреднился и получил действительно сильную позицию. Однако в какой-то момент начал сомневаться. Посмотрел на табличку физиков и юриков, увидел рост шортов у физиков, посмотрел на часовики и четырёхчасовики — и решил закрыться. Буквально после этого рынок пошёл в нужную сторону без меня. Потом была ещё одна попытка зайти в шорт, затем переворот в лонг, потом снова выход из позиции. В итоге вместо того, чтобы просто дать рынку отработать сценарий, я начал слишком активно реагировать на каждый сигнал и каждое движение. Самое обидное, что пока я боролся с индексом, пропустил отличное движение в газе. Газ идеально отработал сценарий с ретестом района 3 по базе и последующим отскоком. Именно этот вариант я рассматривал заранее, но в моменте был занят совершенно другим. А под конец дня рынок окончательно решил показать, насколько важно иногда просто сидеть в позиции. После заявлений Трампа индекс улетел вверх, и если бы я сохранил лонг, день мог закончиться очень хорошей прибылью. По факту получилось так: • по личному счёту день закрыл практически в ноль; • по публичному счёту около -6 тысяч рублей с учётом комиссий; • заработок превратился в борьбу за сохранение результата. При этом считаю, что легко отделался. В такой нервной и новостной неделе ошибки могли стоить намного дороже. Сейчас рынок остаётся крайне сложным. До решения по ключевой ставке нормального направления нет. Утром появляется волатильность, потом начинается боковик, а ближе к вечеру рынок снова начинают двигать новости. Поэтому главный вывод вчерашнего дня для меня простой: Не каждая сделка требует действий. Иногда лучшая сделка — это просто не мешать рынку сделать то, что он и так собирался сделать.

Первое, о чём хочется поговорить, — это наш {$MXM6} {$MMM6} . Думаю, многие вчера видели мой пост в открытом канале. Буквально под самое закрытие рынка, уже во время аукциона закрытия, выходит новость о том, что Трамп и Путин согласовали визит Уиткоффа и Кушнера в Москву. Сообщается, что на этой неделе они должны приехать. Сразу скажу — новость достаточно специфическая. Да, сам факт визита выглядит позитивно, но если посмотреть шире, то особого повода для эйфории пока нет. Достаточно вспомнить недавние заявления Путина и его поздравление Трампа с днём рождения. Риторика остаётся прежней: Россия считает, что ситуация развивается в её пользу, от своих целей отказываться не собирается и говорить о каких-то серьёзных уступках пока не готова. Поэтому сам по себе визит ещё не означает начала каких-то реальных переговоров или быстрого улучшения геополитической ситуации. Более того, текущий утренний отскок выглядит довольно странно. Если открыть основной график, а не смотреть только утреннюю сессию, то видно, что прошлую неделю мы закрыли достаточно слабо. И если честно, сейчас я уже даже рад, что не полез вчера в лонг на этих новостях прямо перед закрытием рынка. С технической точки зрения картина всё ещё выглядит слабой. Если посмотреть четырёхчасовой график, который приложу ниже, сохраняется вероятность повторного теста уровня 2490. Плюс до конца непонятно, когда именно состоится визит Уиткоффа и Кушнера. Формулировки максимально размытые: «на этой неделе», «в ближайшее время». Конкретики пока нет. При этом дополнительных драйверов для роста тоже не наблюдается. Полноценные переговоры не начались, а внешний фон скорее ухудшается. Например, Трамп заявил о договорённостях с Ираном, на фоне чего нефть с утра теряет около 4%. Для нашего рынка это дополнительный негатив, потому что давление на нефтяной сектор сохраняется, а значит и перспективы прибыли нефтяных компаний выглядят слабее. Если говорить про мой идеальный сценарий, то хотелось бы увидеть обычный боковик вплоть до заседания ЦБ в пятницу без обновления минимумов. Но пока складывается ощущение, что рынок снова пытается заманить людей в лонги перед тем, как устроить ещё одну волну снижения перед ставкой. По большому счёту, какие-то серьёзные решения по рынку имеет смысл принимать уже после заседания ЦБ. До этого момента всё выглядит слишком неопределённо. Поэтому на сегодняшний день мне гораздо интереснее искать спекулятивные шорты по индексу, чем лонги. Рост пока выглядит необоснованным, особенно на фоне приближающегося заседания и отсутствия сильных позитивных новостей. Так что сегодня буду смотреть рынок именно со стороны шорта. Не исключаю, что мы ещё увидим обновление локальных максимумов. Вопрос только в том, когда именно рынок решит это сделать.

Очень хочется сейчас взять в лонг наш индекс, но пока считаю это слишком рискованной идеей. Если смотреть объективно, факторов для роста у рынка сейчас практически нет. По сути, единственное, что могло бы дать сильный импульс вверх — это какие-то неожиданные переговоры или заметное улучшение геополитического фона. Но по итогам ПМЭФ, как мне показалось, Путин скорее дал понять, что до переговоров пока далеко. Поэтому геополитическая напряженность, вероятно, сохранится. Из-за этого нашему рынку сейчас, по большому счету, не на чем расти, хотя желание покупать индекс есть. При этом я вполне допускаю, что до пятницы рынок может продолжить снижение. Более того, если ожидания по заседанию ЦБ начнут ухудшаться, можем даже увидеть ускорение падения. С одной стороны, после заявлений Путина многие ждут более активного снижения ключевой ставки. Но, с другой стороны, пока денежно-кредитную политику определяет ЦБ во главе с Эльвирой Набиуллиной, я скорее ожидаю снижение максимум на 0,5%. Последние данные по инфляции всё-таки показывают, что она снова начинает ускоряться, а значит ждать снижения ставки сразу на 1% и резкого смягчения риторики было бы слишком оптимистично. Поэтому ситуация для меня выглядит так: потенциал роста у индекса действительно огромный, и именно этим он сейчас привлекает. Но открывать лонги прямо сейчас — это фактически попытка идти против текущего тренда в надежде на сильный отскок. А когда для такого отскока почти нет фундаментальных причин, риски выглядят слишком высокими. Так что пока наблюдаю со стороны. Лонговать очень хочется, но, на мой взгляд, сейчас важнее дождаться более понятных сигналов от рынка и решения ЦБ в пятницу. {$MXM6} {$MMM6}

Всем привет! Сегодня поговорим о всем отдельно. {$MXM6} {$MMM6} Также напоминаю, что завтра у нас будут проходить торги выходного дня, но в формате полного торгового дня. То есть торги будут идти не до 19:00, как обычно в выходные, а до 23:50. В субботу и воскресенье уже всё пройдет в стандартном формате выходного дня. Что касается нашего индекса. После небольшого отскока во вторник, который последовал за заливным понедельником, казалось, что рынок сможет продолжить восстановление в среду. Я писал, что ожидаю движение в район 2560–2580 с дальнейшим боковиком примерно в этих пределах вплоть до заседания ЦБ. Но вчера ситуация развивалась совсем иначе. Сначала рынок начали продавать на достаточно слабых объемах, затем мы снова пошли тестировать минимумы и в моменте уходили к 2490. Казалось, что уровень 2500 окончательно пробит, а значит, рынок готов закрепляться ниже еще до заседания по ставке. При этом я неоднократно говорил, что уровень 2500 является крайне важным как с технической, так и с психологической точки зрения. Неожиданно для меня рынок получил сильный позитивный импульс после выступления Путина. Возможно, это было запланировано заранее, но именно после его заявлений о том, что снижение ключевой ставки остается в повестке и никуда не исчезает, рынок буквально взорвался ростом. По сути, мы улетели от 2500 более чем на 50 пунктов и в моменте по фьючерсу доходили примерно до 2550. Однако удержать весь рост не удалось. К закрытию часть движения была отдана обратно, поскольку вышли данные по инфляции. Сами цифры получились неоднозначными. С одной стороны, инфляция за май составила 0,17% против ожидаемых 0,22%, что выглядит лучше прогнозов. Но если сравнивать с апрелем, когда показатель был 0,14%, то мы всё равно видим ускорение. Еще более неприятно выглядит недельная инфляция, которая выросла с 0,15% до 0,20%. Для недели, предшествующей заседанию ЦБ, это достаточно неприятный сигнал. Заявления о снижении ставки можно трактовать по-разному. Первый вариант — ЦБ действительно начнет двигаться по базовому сценарию и будет снижать ставку примерно на 0,5% на каждом заседании. Это не идеальный вариант, но всё же позитивный, поскольку тогда к концу года ставка может опуститься в район 11–12%. Второй вариант — снижение окажется более осторожным, например по 0,25%, несмотря на весь позитивный фон. О таких рисках представители ЦБ уже ранее говорили. И тогда риторика останется достаточно жесткой. Поэтому сейчас крайне важно посмотреть, как рынок отторгуется сегодня. Если мы сможем закрепиться выше 2550 по фьючерсу на индекс, это будет хорошим сигналом. Тогда есть высокая вероятность, что следующую неделю мы проведем в районе текущих уровней, а основные движения начнутся уже после решения по ставке. Если же вчерашний рост полностью сольют и мы снова увидим тест зоны 2500–2490, это будет очень тревожный сигнал. В таком случае на следующей неделе рынок может продолжить снижение уже непосредственно перед заседанием ЦБ, а дальше всё будет зависеть исключительно от риторики регулятора. Поэтому пока продолжаю держать позицию по индексу и внимательно слежу за ситуацией. Для лонгов крайне важно, чтобы сегодня мы хотя бы удержали вчерашний рост и закрылись где-то в диапазоне 2540–2560 либо провели день в боковике возле этих уровней.

Отдельно хочу выделить . Начинает он мне нравиться в лонг, потому что я хотя бы начинаю понимать фундаментальные факторы, почему мы можем увидеть рост. Единственное, что сейчас очень сложно выбрать точку входа, потому что мы находимся в подвешенном состоянии и идет борьба за уровень 3.152, о котором я уже многократно говорил. Отсюда есть два варианта: либо мы еще сходим ниже, либо именно отсюда начнется движение вверх. Поэтому тут вижу две стратегии. Первая стратегия — если вы рассматриваете лонг до конца контракта. Тогда имеет смысл начинать набирать позицию частями уже от текущих уровней, чтобы оставался запас на усреднение. Первая зона, куда мы еще можем сходить, — район 3.060–3.080 по базе. Вторая и самая интересная зона — это 2.998. Именно от нее я бы уже максимально активно рассматривал набор лонгов. Впереди у нас начинается чемпионат мира по футболу. Это в любом случае дополнительная нагрузка на всю инфраструктуру и дополнительное потребление газа. Событие масштабное, поэтому фактор спроса здесь нельзя полностью игнорировать. При этом не стоит забывать и про запасы. Да, запасы есть, но я уже говорил, что средняя температура по стране постепенно приближается к 18 градусам. Если наложится сразу несколько факторов, то даже текущие профицитные запасы могут начать сокращаться быстрее, чем многие ожидают. Плюс нельзя исключать и газовую специфику, когда рынок может показать сильное движение против логики, которая кажется очевидной большинству участников. Также возможен вариант с отложенным эффектом. То есть потребление начнет расти, но рынок отреагирует на это только со следующей недели или уже после следующего отчета. Поэтому второй вариант действий — дождаться более понятной картины. Сегодня выйдут ожидания по запасам, завтра выйдет полноценный отчет. После этого уже можно будет принимать решение. Но здесь есть и минус: если рынок решит стартовать вверх уже от текущих уровней, то заходить придется по гораздо более высоким ценам. Поэтому каждый должен сам решить, какой вариант ему ближе: либо постепенно формировать позицию заранее, либо ждать подтверждения и заходить уже по факту. Что касается моего взгляда на текущий контракт, то я по-прежнему считаю, что под экспирацию мы можем увидеть район 3.4. Об этом я писал еще в начале июня. На мой взгляд, это достаточно сбалансированная цена с точки зрения запасов, потребления и общего ценообразования. Как будет на самом деле — увидим. Лично я пока только присматриваюсь к газу и в сделку не вхожу, потому что еще не определился, какую из двух стратегий выбрать. Взвешиваю все за и против. Но думаю, что в ближайших постах вы уже увидите информацию о том, что я все-таки зашел в лонг, и тогда мои дальнейшие рассуждения по газу будут строиться уже исходя из открытой позиции.

Всем привет. Сегодня не вижу особого смысла разбирать графики так подробно, как мы это делали вчера, потому что по большинству активов ситуация глобально не изменилась. Начнем с самого интересного — с валюты. Если честно, на чем сейчас падает {$SiM6} {$CRM6} — одному Богу известно. Приложу скриншоты, и вы сами увидите, что чистая покупка валюты государством по сравнению с маем выросла практически в пять раз. Кроме того, мы знаем, что EBITDA нефтегазовых компаний снижается. Также на скриншотах видно, что физики в мае продолжали покупать рекордные объемы валюты, и в целом остальные участники рынка тоже активно ее покупали. Получается достаточно странная картина: официальные данные говорят о том, что спрос на валюту не падает, а наоборот растет. Поэтому мне сложно объяснить, как еще на прошлой неделе июньский фьючерс штурмовал отметку 75 рублей, а затем все это движение полностью слили. Если смотреть сейчас на валюту исключительно с точки зрения техники, то актив выглядит шортово. Для меня это достаточно удивительно. Вчера снова работал какой-то аномальный робот на продажу. Последний раз подобное мы видели 19 и 26 мая. В июне это его первое появление. И что самое интересное — этот робот практически всегда приходит по вторникам. Да, сегодня мы вполне можем продолжить снижение, но ситуация уже выглядит откровенно странно. Нефть падает, нефтегазовые компании говорят о снижении выручки, снова появился официальный дисконт на российскую нефть для Китая и Индии. Возникает вполне логичный вопрос: как при таких вводных доллар до сих пор находится в районе 72 рублей? Теперь про {$MXM6} {$MMM6} Индекс мне сейчас нравится гораздо больше валюты. Я до сих пор не понимаю, на чем его так залили в понедельник. Многие писали в комментариях, что экономика в плохом состоянии, компании испытывают проблемы, высокая ставка, высокая инфляция, сильный рубль и так далее. Но давайте будем честны: все эти причины известны уже последние полгода. О них говорят практически с декабря прошлого года. Поэтому каких-то новых фундаментальных причин уходить ниже 2500–2550 до заседания ЦБ я не видел. Рынок все еще живет ожиданиями. Многие продолжают надеяться, что ЦБ хотя бы на 0,5% снизит ставку, а не ограничится снижением на 0,25% или вообще сохранит ее без изменений. Я и раньше писал, что если ЦБ сохранит максимально жесткую риторику, тогда мы действительно можем обновить минимум на 2500, пробить его и уйти на новые многолетние минимумы. Это вполне логичный сценарий. Но до заседания еще остается время. Как по мне, сейчас слишком рано для такого сильного давления на рынок. Обычно серьезные движения начинаются за несколько дней до решения по ставке, а не за неделю. Поэтому я продолжаю держать спекулятивные лонги по индексу. Просто не вижу сейчас объективных причин для такого сильного давления. Считаю, что вчерашний отскок может получить продолжение уже сегодня, и как минимум мы способны вернуться в диапазон 2560–2580. Тем более что я уже писал в предыдущих обзорах: от уровня 2600 в мае мы отскакивали к 2680, а в апреле от уровня 2700 отскакивали к 2780. После чего снижение продолжалось. Поэтому сценарий отскока от 2500 в район 2560–2580 выглядит для меня вполне логичным. Вот такие мысли по главным позициям моего портфеля на текущий момент.

Вообще сегодня получается очень интересный день. Не зря я еще утром писал, что по {$MXM6} {$MMM6} есть зона для практически гарантированного отскока. Можете перечитать утренний обзор. Если кратко, то в апреле мы получили отскок от уровня 2700, в мае — от уровня 2600, и логично было ожидать, что в июне отскок произойдет уже от 2500. В целом радует, что уровень 2500 удалось удержать, потому что дальше, по сути, начиналась уже настоящая пропасть, и рынок мог уйти значительно ниже. Всё это я подробно расписывал утром. Сейчас жду как минимум движение в район 2560–2580. Именно туда уходили предыдущие отскоки, поэтому этот сценарий выглядит вполне логичным. Лично я сегодня усреднялся по индексу практически на всех счетах и смог довести среднюю примерно до 2540, хотя надо будет еще точно пересчитать. Пока позицию держу. Если завтра рост продолжится, то планирую уже постепенно её прикрывать. Больше всего сегодня меня удивила {$SiM6} {$CRM6} Последние дни логика была достаточно простой: падает индекс — люди продают валюту, чтобы усреднять акции и рынок в целом. Но сегодня валюта решила сходить на очередные маржин-коллы. Пока что отскок есть, но выглядит он очень слабым. Если честно, сейчас валюта выглядит даже хуже самого индекса. Что будет дальше — пока непонятно. Нам нужен резкий откуп хотя бы обратно в район 73,5, чтобы можно было говорить, что сегодняшний пролив был ложным пробоем и обычным выносом лонгистов перед движением вверх. Но пока картина выглядит так, что поход на 71 всё еще остается вполне реальным сценарием. , о котором я писал вчера, постепенно начинает двигаться от уровня 67 в сторону 71. Об этом я также подробно писал ранее. Но движение пока идет слишком вяло. И, честно говоря, хорошо, что я сам в него не вошел, потому что с такой динамикой рынок вполне может сначала свозить и на 63. А вот американский , похоже, снова готовится удивлять. Уже четвертую неделю подряд рынок игнорирует профицитные запасы и продолжает удерживать лонговую картину. И если честно, самому уже хочется попробовать зайти в лонг — руки начинают чесаться всё сильнее. Но пока, что болтаемся по технике где сценарий выглядит как 50/50

Что касается , вчера я держал шорт, но в итоге его закрыл. Как я уже говорил ранее, ключевой уровень здесь — 3.152. Вчера мы его пробили, попытались уйти ниже, затем нас откупили, потом снова слили и снова откупили. Сейчас видно, что график пытается закрепиться выше 3.152 и вернуться к более высоким уровням, ближайший из которых — 3.287. По газу сейчас ситуация выглядит достаточно интересной, но я пока прикрыл все позиции. Шорты уже не выглядят такими очевидными, а лонги, на мой взгляд, рассматривать еще рано. Мы вполне можем сходить к уровню 2.998, откуда, как я уже говорил, лонг будет выглядеть максимально интересно. А вот текущий лонг мне вообще не нравится. Сейчас, как мне кажется, лучше дождаться предварительных данных по запасам, которые выйдут в среду, а затем полноценного отчета в четверг. Если потребление начнет резко расти, а заполняемость хранилищ снижаться, тогда можно будет рассматривать лонг даже от текущих уровней. Если же тенденция сохранится и мы увидим уже четвертую подряд неделю роста запасов при снижении потребления, то можно будет снова искать вход в шорт и удерживать его как минимум до следующего отчета. Если смотреть исключительно на график, то сейчас идет борьба за уровень 3.152. Если здесь появятся покупатели, то следующим ориентиром станет уровень 3.287. Если же покупок не будет, то рынок, скорее всего, отправится тестировать 2.998. По сути, сейчас цена находится между двумя ключевыми уровнями, поэтому без дополнительных фундаментальных факторов открывать как лонг, так и шорт достаточно рискованно. На данный момент, на мой взгляд, выгоднее просто наблюдать за развитием ситуации.

Валюта сейчас не менее интересный инструмент, который хочется обсудить. {$SiM6} {$CRM6} Давайте посмотрим на график. На четырехчасовом таймфрейме мы видим то, о чем я говорил вчера: если мы не удержим уровень 73 581 и пробьем его, что сейчас как раз происходит, то можем увидеть ускорение вплоть до уровня 71 088. На мой взгляд, причина немного в другом. Я уже много раз говорил, что одна из основных проблем нашего рынка заключается в том, что у нас мало денег и мало участников торгов. Поэтому, когда где-то начинается сильное движение, особенно в таких инструментах, как индекс или отдельные акции, деньги начинают туда перетекать. Когда индекс начал падать и тот же Сбер в моменте давали ниже 320, многие начали продавать валюту и усреднять акции или индекс. То есть происходит перекладка. Если сейчас большинству людей дать выбор — усреднять валюту или акции, то большинство все равно выберет акции, потому что продолжает верить в наш рынок. Соответственно, часть капитала уходит из валюты. При этом с точки зрения фундаментала валюта, наоборот, должна была бы чувствовать себя сильнее. Как минимум до смены контрактов, которые заканчиваются 19 июня, я ожидал бы роста. Поэтому сейчас очень интересно посмотреть, как рынок будет расторговываться дальше. Если мы действительно пойдем к концу контракта в район 71, а именно туда сейчас указывает техническая картина, то это будет достаточно печальный сценарий. Но в таком случае действительно станет выгодно перекладываться в следующие фьючерсы. Я уже говорил ранее, что когда июньский фьючерс торговался в районе 71–72, очень интересным выглядел декабрьский контракт. Он тогда торговался примерно по 75,5, а контанго составляло около 3000 пунктов. По сути, можно было заплатить эти 3000 пунктов и дальше спокойно сидеть в позиции без необходимости постоянно перекладываться из одного контракта в другой. Да, со временем контанго будет сжиматься, и часть доходности на этом потеряется. Но с учетом общей картины это выглядело достаточно выгодно, потому что вероятность того, что декабрьский фьючерс закончит экспирацию на уровне 75, была крайне низкой. Я по-прежнему считаю, что декабрьский контракт вполне может закончить примерно на уровнях прошлого года. А прошлый декабрьский фьючерс экспирировался в районе 83–84. Если грубо посчитать, то это дает возможность заработать порядка 7–8 тысяч пунктов. Соответственно, можно было получить вполне неплохую доходность, особенно если использовать максимальное плечо. Кроме того, дальние фьючерсы обычно не падают так сильно, как текущие контракты, поэтому с точки зрения риска это тоже выглядело достаточно интересно. Если говорить о текущей ситуации, то я до сих пор не вижу особого смысла перекладываться в сентябрьский контракт. Буквально пару недель назад по нему давали контанго около 1000 пунктов, а сейчас уже примерно 1300. Во многом потому, что многие участники уже начинают перекладываться заранее. Поэтому, на мой взгляд, сейчас все еще интереснее выглядит декабрьский контракт. А вот сентябрьский станет более привлекательным только тогда, когда контанго снова вернется хотя бы к 1000 пунктам. Скорее всего, это произойдет уже после смены текущих контрактов. Если говорить про фундаментальные факторы, то ближайшие действительно важные события для валюты ожидаются уже в первых числах июля. Там будет достаточно много моментов, которые могут повлиять на курс. А вот в ближайшее время я пока не вижу каких-то событий, способных серьезно изменить ситуацию. С технической точки зрения картина остается слабой, и рынок вполне может продолжить движение к уровню 71 088. Это достаточно опасный уровень, потому что если мы снова его протестируем и, не дай бог, пробьем, то можем уйти значительно ниже — вплоть до района 68. Для тех, кто держит валюту, это уже будет крайне неприятны

{$MXM6} {$MMM6} Начнем с самого жесткого за вчерашний день — индекса Мосбиржи. За день он упал на 43 пункта, или на 1,68%. По итогу началось достаточно странное снижение. Честно говоря, я его вообще не ожидал. Более того, я говорил, что до заседания ЦБ не жду сильных движений. Рассчитывал увидеть какой-то боковик, возможно локальные выносы вверх или вниз, но такого слива точно не ожидал. Если говорить про фундаментал, то основные причины давно всем понятны. Российская экономика испытывает давление. Было очевидно, что если не появится каких-то новостей по переговорам или завершению СВО, то рынок продолжит снижаться, экономика будет стагнировать, а высокая ключевая ставка, высокая инфляция и сильный рубль продолжат негативно влиять как на экономику, так и на фондовый рынок. Если говорить о причинах именно текущего падения, то можно предположить, что кто-то уже закладывает решение по ключевой ставке. Возможно, рынок начинает учитывать сценарий, при котором ставку либо оставят без изменений, либо снизят всего на 0,25 пункта. Для рынка это тоже достаточно сильный негатив. Если посмотреть на техническую картину, то я приложу два графика. На четырехчасовом таймфрейме мы видим практически непрерывное падение. По сути, сейчас приходится ловить падающий нож и пытаться искать отскоки, потому что все возможные уровни проходят как по маслу. Последний более-менее нормальный отскок мы увидели от уровня 2700 — это было 14 апреля. Затем был отскок от уровня 2600 — 7 мая. Исходя из этой логики, можно предположить, что мы сходим в опорную зону 2490–2500 и только оттуда получим какой-нибудь отскок в район 2560. Но здесь есть важный момент. До заседания ЦБ остается всего десять дней. Чтобы рынок смог резко развернуться и продолжить тенденцию отскоков, которую мы видели сначала от 2700 в апреле, потом от 2600 в мае, а теперь должны были бы увидеть от 2500 в июне, нужны какие-то очень сильные новости. Какие это могут быть новости? Например, если начнется разгон темы о том, что ЦБ сможет снизить ключевую ставку сразу на 1%. Но если честно, сейчас подобных заголовков вообще не видно. Наоборот, весь новостной фон вокруг ставки выглядит довольно печально. Если посмотреть на дневной график, картина становится еще интереснее. В случае пробоя уровня 2490–2500 мы можем практически без остановок уйти в район 2377. Последний раз мы были там 13 декабря 2024 года. И если действительно будет пробит уровень 2490–2500, то это уже практически красная зона. Если окажется, что ставку не снизят или снизят всего на 0,25 пункта, а на июльском заседании продолжат говорить о жесткой денежно-кредитной политике и борьбе с инфляцией, то я думаю, что мы увидим и пробой уровня 2377. А дальше уже фактически бездна. Ниже этих уровней индекс в последние годы практически не находился. Да, были отдельные прострелы в 2022 году, но их быстро выкупали. Были уровни 2020 года, но там ситуация была аналогичной. По сути, с 2018 года, если не учитывать пандемию и события 2022 года, индекс практически не торговался ниже уровня 2377. Ситуация выглядит достаточно печально, особенно если учитывать, что мировые индексы находятся на высоких уровнях, многие рынки обновляют максимумы, а мы не можем показать даже устойчивого роста. Но одной из причин происходящего является и тот факт, что на нашем рынке нет нерезидентов и иностранных покупателей. По сути, сейчас физики торгуют с юриками, и все пытаются заработать друг на друге. Новых денег в рынок практически не приходит, интерес со стороны крупных внешних инвесторов отсутствует.

Ещё 4 июня я писал о том, что рассматриваю шорт по , и в тот же день зашёл в шорт по нашему фьючерсу. Вход был по 3.317, объём позиции составил 15 контрактов. Вот ссылка на пост Если посмотреть на график, прикреплённый к посту, то после моего входа коррекция, к сожалению, началась не сразу. Мы продолжили рост и дошли до верхней границы, о которой я писал ранее. Это уровень 3.396. Тогда я говорил, что именно там станет понятно дальнейшее направление движения: либо придётся закрывать шорты, если уровень будет пробит на объёмах и цена пойдёт выше, либо рынок развернётся вниз. Честно говоря, в тот момент были определённые сомнения. Как я уже рассказывал ранее, последние три недели я неоднократно пытался шортить газ, но каждый раз меня выносило из позиции. При этом выходили максимально шортовые данные по запасам, максимально шортовые показатели потребления, максимально шортовая погода, однако цену всё равно продолжали тянуть вверх. Но сегодня наконец всё начало вставать на свои места. В утреннем обзоре я писал, что первым подтверждением шортового сценария станет пробой уровня 3.287 по базе. Более серьёзным подтверждением я называл район 3.152. Сейчас же основной вопрос заключается уже не в том, стоит ли держать шорт, а в том, где именно его закрывать. Лично я рассматриваю ещё две зоны по графику. Первая — это уровень 3.099. Вторая, финальная зона — 3.065. Думаю, что уровень 3.099 рынок вполне способен пройти без особых проблем. А вот в районе 3.065 падение уже может начать замедляться, и дополнительная прибыль перестанет оправдывать принимаемые риски. Также рассматриваю запасной вариант развития событий. Если от текущих значений мы увидим сильный откуп и закрытие мощной четырёхчасовой свечи выше уровня 3.152, то это будет означать, что текущий слив закончился и рынок снова настроен на лонг. Если говорить про мой идеальный сценарий, то я бы хотел увидеть снижение к уровню 2.998. Возможно, рынок какое-то время проторгуется возле этой отметки, подождёт роста потребления, изменения погодных условий или других факторов. Например, может повлиять чемпионат мира в США либо наступление жары. После этого уже можно будет рассматривать новый лонговый сценарий с целью на конец контракта в районе 3.396 и, возможно, даже с последующим пробоем этого уровня. Более того, на уровнях, о которых говорил выше, я и сам был бы готов перевернуться в лонг. Но для этого должны появиться соответствующие новости и основания. Вот такие мысли у меня сейчас по газу. Если вам интересен подобный формат и вы хотите, чтобы я чаще делился своими мыслями в Пульсе, задавайте вопросы в комментариях. Постараюсь отвечать на них отдельными развёрнутыми постами.

Всем привет! Отчет и краткий обзор моих действий и мыслей по рынку. Прошлая неделя получилась для меня максимально успешной. За долгое время удалось заработать уже не какие-то копейки, а действительно приличную сумму. Надеюсь, эта неделя продолжит эту тенденцию. Основную прибыль принесла валюта, но подробнее можете посмотреть на скриншоте. По {$MXM6} {$MMM6} по итогу прошлой недели я даже усреднил первоначальную позицию и сейчас держу 45 лотов вечного фьючерса. Средняя цена у меня 2586. Если индекс будет тестировать район 2550–2540, то я доберу еще 15 лотов и соберу изначально запланированные 60 лотов в позиции. Считаю, что более сильное дно до объявления ключевой ставки мы вряд ли увидим. Сейчас у нас есть уровень 2550, затем 2520 и нижняя граница 2490–2500. Это уже, по сути, последнее дно. Если его пробиваем, то дальше картина становится значительно хуже. Но я не верю, что до объявления ключевой ставки мы уйдем ниже 2550. Если же до заседания ЦБ не увидим никакого отскока, то я буду сокращать позицию. Держать ее под решение по ставке в таком случае смысла не вижу. Сейчас рынок закладывает снижение ставки на 0,5%. Если же мы увидим снижение только на 0,25% или ставку вообще оставят без изменений, а риторика останется жесткой, то рынок вполне может пойти в район 2500. А если не удержится и там, то ситуация станет совсем неприятной. Теперь по В шорт газа я заходил по нашему фьючерсу со средней 3.317. Позиция — 15 контрактов. В моменте цена уходила значительно выше моей средней. Хотел усредняться, но честно скажу — зассал. Уже не раз говорил, что по газу сохраняется профицит запасов, потребление остается низким. Практически три недели подряд хранилища продолжали заполняться, жары не было, а цена при этом росла. Несколько раз я уже пробовал шортить газ, и попытки были неудачными. Но сейчас шорт пока выглядит удачно. Если смотреть по базе, то мы дважды тестировали уровень 3.396 — 1 июня и затем 4 июня. После этого началось снижение. Затем был пробит уровень 3.287, от которого я и рекомендовал набирать шорт. Сейчас по базе рынок уже подходит к уровню 3.152. На момент написания поста цена находится около 3.177. Если пробиваем 3.152, то следующая цель — 2.998. Именно в районе 2.998 я бы уже закрывал шорты и даже рассматривал переворот в лонг. Потому что если в США придет сильная жара, а также начнется повышенное потребление на фоне проведения чемпионата мира по футболу. Поэтому мой план простой: пока держу шорт и наблюдаю за тестом 3.152. Если увидим движение к 2.998 — там уже буду фиксировать прибыль и смотреть в сторону лонга. Теперь по С нефтью ситуация остается очень неоднозначной. Мы открылись гэпом вверх на фоне новостей о возможном возобновлении боевых действий, но затем появились заявления, которые начали эти новости опровергать. Поэтому нефть сейчас находится в максимально подвешенном состоянии. Внутри дня от шорта ее еще можно рассматривать, но переносить позицию через ночь или через выходные, на мой взгляд, крайне рискованно. И наконец {$SiM6} {$CRM6} Это по-прежнему моя самая крупная позиция и основной источник прибыли. Сейчас мы продолжаем торговаться внутри диапазона. Верхняя граница — 75 242, нижняя — 73 581. Мы фактически застряли в середине канала. Еще в прошлом обзоре я говорил, что для продолжения роста важно закрепляться выше 75 242. Тогда мы перейдем в следующий диапазон с верхней границей 77 652 и уже там сможем заканчивать контракт. Сейчас же мы остаемся в боковике. Если говорить про новые позиции, то интерес представляет либо пробой уровня 75 242, если увидим объемы и силу покупателей, либо тест нижней границы 73 581. Но если будем тестировать 73 581, то работать нужно максимально аккуратно и обязательно использовать короткие стопы. Если этот уровень не удержится, то следующая цель будет уже 71 088. Лично я считаю, что валюту все-таки будут ослаблять, поэтому ожидаю завершение текущего контракта выше 75.

Важный момент: этот пост записывался около 15:50 по московскому времени, то есть еще до выступления Владимира Путина на ПМЭФ. Поэтому если после публикации появятся какие-то важные заявления, способные повлиять на рынок, то на момент написания поста этой информации еще не было. Теперь к рынку. Индекс Мосбиржи {$MMM6} Честно говоря, особого позитива для нашего рынка я пока не вижу. ПМЭФ подходит к завершению, но громких заявлений, которые могли бы стать драйвером роста, рынок так и не получил. Более того, складывается ощущение, что негатива было даже больше, чем позитива. Отдельно настораживает риторика вокруг ключевой ставки. Если раньше рынок активно подогревали разговорами о снижении ставки на 1–2%, то сейчас все чаще звучат заявления о том, что максимум стоит рассчитывать лишь на 0,5%. Причина понятна — инфляция снова показывает признаки ускорения. Тем не менее свои лонги по индексу я продолжаю удерживать. Усредняться пока не спешу. Напомню, что из двух стратегий я выбрал среднесрочную: часть позиции уже набрана, а основной резерв оставлен на случай более глубокой коррекции. На мой взгляд, сейчас крайне опасно открывать новые шорты. Мы находимся возле локальных минимумов, а впереди остаются всего два ключевых уровня поддержки — 2560 и 2504. Если рынок пробьет и их, то уйдет к уровням, которых мы не видели уже несколько лет. Именно поэтому в таких точках я предпочитаю постепенно набирать лонг, а не пытаться догонять падение шортами. Валюта {$SiM6} {$CRM6} Несмотря на сегодняшние качели, ситуация по валюте мне нравится. Весь день мы торгуемся в достаточно узком диапазоне: примерно между 73 800 и 74 300. На первый взгляд движение скучное, но именно такие боковики часто становятся подготовкой к сильному импульсу. Если посмотреть дневной график, картина выглядит довольно интересно. При закрытии дня в районе 74 200 может сформироваться хороший лонговый сигнал на начало следующей недели. Поэтому, как ни странно, сегодня мне даже не хочется видеть сильный рост. Гораздо интереснее спокойно закрыть день в текущем диапазоне и оставить покупателям силы на понедельник. Из фундаментальных факторов впереди остаются: • заседание ЦБ; • смена фьючерсного контракта; • приближение нового налогового периода. Думаю, что до конца июня рынок еще может оставаться относительно спокойным, а вот с конца месяца и в июле волатильность по валюте должна заметно вырасти. Газ По газу ситуация остается прежней. Вышли очередные профицитные запасы, потребление остается слабым, серьезной жары пока нет. Несмотря на это, последние недели рынок продолжал расти. Честно говоря, фундаментально такой рост мне по-прежнему непонятен. Лонг здесь рассматривать не хочется. Я продолжаю удерживать шорт и считаю, что при текущих запасах и текущем спросе газ должен выглядеть слабее. Нефть Главным попаданием недели пока остается нефть. Сначала говорил о шорте от 98 по базе, потом от 96, затем от 95,5. Сейчас цена уже заметно ниже. Самое забавное, что в позицию я так и не зашел. Идея была правильной, но каждый раз казалось, что вот-вот выйдет какая-нибудь новость и рынок развернется. Поэтому сейчас уже поздно сожалеть. Если сделка упущена — значит упущена. Лезть в шорт после нескольких дней падения я бы уже не стал. Такие движения нужно брать в начале, а не догонять в конце. Итог • По индексу продолжаю удерживать лонг и готовлюсь к возможному усреднению ниже. • По валюте сохраняю позитивный взгляд и считаю текущий боковик скорее накоплением сил. • По газу остаюсь в шорте. • По нефти идея отработала, но новые входы сейчас уже выглядят рискованно. В целом рынок остается достаточно вялым, серьезных драйверов пока нет.

Всем привет! Подведем итоги вчерашнего дня и пробежимся по основным идеям. Начнем с валюты. {$SiM6} {$CRM6} Вчера день получился очень волатильным: в моменте прибыль по позиции доходила до +180 тысяч рублей, а закрыли день примерно на -40 тысяч. Пока внутри дня валютой не спекулирую и продолжаю придерживаться первоначального плана — держать позицию до конца контракта. Как и говорил ранее, сейчас для валюты ключевыми остаются два уровня: 73 300 и 75 200. Пока мы находимся внутри этого диапазона, ничего критичного не происходит. Вчера была попытка закрепиться выше 75 рублей, но сил покупателям не хватило. Дополнительное давление на валюту оказали заявления Антона Силуанова о том, что экспортеры продолжат обязательную продажу валютной выручки вплоть до 2029 года. Рынок воспринял эту новость негативно для доллара, поэтому часть роста была быстро распродана. Моя основная цель остается прежней — увидеть закрепление выше 75 200. Если это получится, то до экспирации контракта можем спокойно провести остаток времени в более комфортном диапазоне выше текущих уровней. Теперь про индекс Мосбиржи. {$MXM6} {$MMM6} Напомню, что я рассматривал две стратегии: • Спекулятивную — покупка от 2600 со стопом под уровень. • Среднесрочную — вход частями с возможностью добора в районе 2560. Сам выбрал второй вариант. Основную позицию набрал около 2597 пунктов и продолжаю ждать возможность для дополнительного набора, если рынок снова даст протестировать зону 2560–2570. Фундаментально рынок сейчас выглядит слабо. ПМЭФ пока не принес серьезного позитива, громких экономических заявлений нет, переговорный трек также не двигается вперед. Поэтому сильного роста пока ждать сложно. Тем не менее локальный технический отскок после снижения все еще выглядит вполне реалистичным. По нефти идея остается прежней. Еще в среду писал про шорт от 98–99 по базе, вчера говорил о возможности шорта от 96,5. Пока эта идея продолжает работать. Нефть постепенно снижается на отсутствии новых факторов для роста. Однако сейчас вход уже не такой комфортный, как несколько дней назад. Если кто-то не успел зайти раньше, то открывать новые позиции стоит только с очень коротким стопом и минимальным риском. Нефть остается крайне новостным инструментом, и любое заявление способно быстро развернуть рынок. Ну и отдельно про газ. На отдельном счете продолжаю удерживать шорт. Логика остается прежней: запасы остаются высокими, потребление слабое, существенной жары пока нет. Даже если жара начнется в ближайшее время, текущих запасов достаточно для покрытия спроса еще на несколько недель. Именно поэтому рост газа для меня пока выглядит исключительно спекулятивным. Фундаментальных причин для такого движения я по-прежнему не вижу. Тем не менее спорить с рынком бесконечно нельзя. Поэтому если по базе увидим уверенный выход выше 3,4, то позицию буду закрывать по стопу и искать новые точки входа уже позже. Пока что основной акцент остается на валюте, но прибыль постепенно начинает возвращаться, а значит появляется возможность снова активно работать и с другими инструментами.

Всем привет! Давно не выходил в Пульс с полноценными отчетами по торговле. Во многом потому, что с начала мая практически полностью был сосредоточен на валюте. А если вы следили за ситуацией, то прекрасно знаете, что большую часть времени там было одно сплошное падение, поэтому особо рассказывать было нечего. Сейчас ситуация постепенно меняется. Конец мая и начало июня по валюте складываются значительно лучше, и именно валютная позиция сейчас приносит мне основную прибыль. Если говорить откровенно, до выхода в безубыток мне остается совсем немного. Еще вчера писал, что нужно около 1,5% роста по валюте. При этом Пульс продолжает рисовать какие-то фантастические цифры убытка под 140%, хотя фактически картина совершенно другая. По аналитике портфеля просадка сейчас около 36% от депозита, а по самой валютной позиции до безубытка буквально рукой подать. Валюта {$SiM6} {$CRM6} По валюте сейчас ключевая задача — удержать уровень 73 581. Если уйдем на его тест и не удержим, то рынок может достаточно быстро отправиться к 71 088. Именно поэтому текущая зона остается очень важной. Если же получится удержаться выше и продолжить набор силы, то следующая цель — закрепление выше 75 242. В таком случае мы попадем в достаточно широкий боковой диапазон 75 242–77 652, где рынок уже торговался в декабре, январе, феврале, марте и апреле. Лично я считаю, что если удастся закрепиться выше 75 242, то именно в этом диапазоне мы и закончим текущий контракт. Индекс {$MXM6} {$MMM6} По индексу сейчас вижу два варианта работы. Первый — спекулятивный. Можно пробовать брать индекс от текущих уровней в районе 2600 со стопом под 2590. Идея простая: играем на ожиданиях ПМЭФ и заседания ЦБ. Второй вариант — более спокойный. Заходить частями и оставлять часть капитала на случай снижения к 2560. Лично я пока считаю, что до заседания ЦБ уровень 2560 мы удержим. Но если ПМЭФ окажется пустым на позитивные новости, а регулятор сохранит жесткую риторику по ДКП, тогда рынок вполне способен протестировать и район 2500. Пока же настрой скорее умеренно позитивный. Газ Газ остается самым интересным инструментом на ближайшие дни. Последние недели мы росли несмотря на высокие запасы и слабое потребление. Сегодня выходят новые данные по запасам, и если снова увидим рост запасов при слабом спросе, то рынок может наконец вспомнить про фундаментальные факторы. На текущий момент рассматриваю шорт от района 3.236 по базе со стопом выше 3.287. Основная цель снижения — 3.152. Если движение окажется сильнее, то можем увидеть даже район 2.998, где уже будет интересно искать полноценный лонг. Сразу отмечу: идея спекулятивная и требует контроля позиции, особенно перед публикацией статистики. Нефть По нефти ситуация стала сложнее. Вчера, когда база торговалась около 99 долларов, шорт выглядел значительно привлекательнее. Сейчас цена уже снизилась, поэтому потенциал сделки стал меньше. При этом глобально я все еще считаю, что рынок начинает уставать от дорогой нефти. Но заходить в шорт с текущих уровней можно только с очень коротким стопом и полным пониманием того, что нефть сейчас максимально зависит от новостного фона. Любая новость по Ближнему Востоку способна за несколько часов полностью изменить картину. Итоги Главная хорошая новость для меня лично — валютная идея наконец начинает приносить результат. После нескольких тяжелых недель появляется возможность снова переключаться на другие рынки и искать новые точки входа. Сейчас наиболее интересными для себя вижу валюту, индекс и газ. По нефти продолжаю сохранять осторожность. Как всегда, это не индивидуальная инвестиционная рекомендация, а мои личные мысли и действия на рынке. Всем хорошей торговли и зеленых портфелей.