📱 Почти 40 рубля за акцию Ростелекома

IMOEXF 🧐 Как понять когда рынок акций интересен? Рынок летит вниз, а кто то покупал его по 3000 пунктов, 2500 пунктов, 2000 пунктов. А кому то до сих пор текущие цены не очень интересны. Одно понятно точно: покупают акции с целью заработать, а значит есть вера и надежда в то что рынок будет выше уровней покупок. Никто не знает где дно… Начнем с неприятной правды. Популярные блогеры, аналитики и прочие инвест гуру часто говорят когда надо покупать, говоря про апсайды роста от текущих значений. Одни опираются на фундаментал, другие на технические уровни, третьи - перед выходом (или после) важных экономических и геополитических новостей. На мой взгляд, можно опираться на несколько составляющих, о которых поговорим ниже. Важно лишь подметить, что чем больше триггеров говорит за, тем больше вероятность что вы купили акции по хорошим ценам на срок около 1-2 года. •Экономические циклы. Большая тема, но если вкратце: акции чаще всего растут вместе с ростом экономики. Когда экономика перегрета, а ЦБ закладывает цель ее потушить (например, входя в цикл повышения ставок) - это вряд ли лучшая точка входа на среднесрок. Пример с 2024-2025 год нагляден. Лучше дождаться начала цикла снижения ставок или хотя бы полного охлаждения экономики. А далее все просто: компании постепенно начинают больше зарабатывать, платить больше дивидендов, снижать долг и так далее. •Байбеки. Самое лучше доказательство что акции недооценены - когда сама компания покупает свои же акции. И чем больше эмитентов это делает в моменте - тем четче сигнал. •Панические настрои на рынке. Исторически можно увидеть следующую закономерность: чем сильнее падение, тем больший потенциал роста в будущем можно получить купив акции. Логика простая - сильные продажи порождают панику и многие начинают продавать чисто эмоционально. Покупай, когда льется кровь. Хотя на практике это всегда страшно. •Курс национальной валюты. Девальвация - не пустой звук для всех видов активов в стране. Если рубль слабеет (к корзине основных валют), то происходит переоценка всего, в том числе акций. Видим аномально крепкий рубль - уже можно призадуматься. •Геополитика. Наш рынок в последние годы очень сильно подвязан к ней. Когда назревают перспективы переговоров - акции летят вверх. Когда конфликт проходит новый этап эскалации - акции падают. Предсказать дату завершения конфликта невозможно, но на негативных настоях рынка присматриваться к активам интереснее. Сюда можно добавить интересные уровни по тех. анализу (3000,2500,2000 и тд), фундаментал (разные мультипликаторы, например P/B меньше 1), притоки иностранных инвестиций, позиции юр. лиц (лонг/шорт количество) и так далее. Чем больше тем лучше. Все это даст вам вероятность (именно вероятность) того что вы купили бумаги по хорошим отметкам. К сожалению наша природа такова, что мы покупаем лишь тогда, когда акции растут, и часто попадаем в ловушку FOMO. А еще хуже сразу на весь портфель и с плечами. Ставьте 👍 если понравился материал #мысли #мнение

‼️ Капзатраты Северстали в 2026 году снизятся до 112₽ млрд Для информации, в 2025 капекс составил 173₽ млрд. На 2027 планируется снизить их до 85₽ млрд. Вот и начался позитивный тренд по восстановлению свободного денежного потока. Но будет ли эффект? Вернётся ли CHMF к дивидендам по итогам 2026? Смотрим. Если бы Capex в 2025 остался на уровне 2024, тогда СДП оказался бы положительным и компания вряд ли бы отказалась от выплат. В лучшем случае див. доходность могла бы составить 5.2% (при текущей стоимости). ❗️Мало, но лучше, чем ноль. Однако, я точно не жду дивидендов по итогам 2026. Связанное это со слабой конъюнктурой и медленным снижением КС. Снижение капитальных затрат на целых 61₽ млрд — позитивная новость, но она лишь ослабит давление на прибыль и СДП, Северстали будет точно не до дивидендов. 1-й квартал 2026 отработали ужасно. СДП = -40.6₽ млрд, хотя на первые 3 месяца пришлось лишь 25.7% от годового Capex. 💿 Дно не пройдено, но оно близко. Чёрные металлурги при позитивном сценарии смогут вернуться к дивидендам в 2027, но резонно ли ждать так долго ради минимальных выплат? #мнение

GAZP а газик то уже по 91.... жесть :) У меня созрел план. Дождусь когда станут раздавать за бесплатно и возьму на всё...