Основной портфель, мысли и планы по нему:

📌 Монополия — дефолт. Мой пост от 6 декабря 2025 года был предупреждением. Кто слушал — спас портфель. 6 декабря 2025 года я написал пост «Монополия и урок на миллион: почему нельзя забывать про риски ВДО». Тогда многие спорили, говорили про «высокую доходность» и «всё будет нормально». Сейчас Монополия объявила дефолт, а мой старый пост стал пророческим. Факты на сегодня: В апреле 2026 года компания подала заявление о банкротстве. В мае допустила дефолт по 14-му купону облигаций серии 001P-04 — не выплатила 17,9 млн рублей. Общий долг по облигациям — 6,7 млрд рублей, а с учётом кредитов — около 20 млрд. Что я тогда говорил (ретроспектива) В декабре я предупреждал: смотрите на долг, на отраслевой кризис. Компания теряла ликвидность, а инвесторы продолжали верить в «высокий купон». Я не говорил «продавайте всё». Я говорил: «Не забывайте про риски». Что сейчас (моя позиция) Я в этой истории не пострадал — потому что не покупал то, что не понимал. Но я вижу, сколько людей потеряло деньги. И это ещё одно напоминание: ВДО — это не «высокий доход», это «высокая вероятность потерять всё». 💡 А что делать, если хочется дохода, но не хочется дефолтов? Облигации Монополии обещали высокие купоны — но не выполнили обязательства. ВДО — это всегда про риск, даже если эмитент кажется «надёжным». Если вам нужна предсказуемость и защита капитала — смотрите в сторону ОФЗ. Да, доходность ниже (сейчас ~14–16% годовых), но это деньги, которые точно вернутся с процентами. Особенно на горизонте 1–3 лет. На что сейчас обращают внимание инвесторы: SU26243RMFS4 — самый глубокий дисконт на рынке, купон 9,8%, погашение в 2038 году. SU26247RMFS5 — купон 12,25%, погашение в 2039 году. SU26238RMFS4 — самая «длинная» бумага на рынке, часто используется как основа портфеля. Я не говорю «берите ОФЗ вместо всего». Я говорю: подумайте, готовы ли вы терять капитал ради 2–3% сверхдоходности. У каждого свой аппетит к риску. Итог Мой старый пост был предупреждением. Сейчас он стал учебником для тех, кто не слушал. Если вы держали Монополию — напишите в комментариях, как оцениваете свои шансы на возврат денег. Если не держали — просто урок на будущее. 📌 Тикеры всех выпусков облигаций Монополии: RU000A109S83 RU000A10A802 RU000A10B396 RU000A10BWL7 RU000A10C5Z7 RU000A10CFH8 #монополия #вдо #дефолт #урок #пульс #инвестиции #анализ #офз ⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

📌 $X5: рынок падает, а я добираю. Почему это мой главный фаворит Сейчас весь рынок в красной зоне. Индекс Мосбиржи обновил минимумы. Многие продают, паникуют, выходят в кэш. А я — добираю $X5. Не потому что я «гений», а потому что это качественный бизнес, который я знаю и понимаю. Когда рынок даёт скидку на хорошую компанию — я беру. 📊 Свежие цифры за Q1 2026 (уже вышли) X5 отчиталась 29 апреля. Вот что важно: Выручка: 1,19 трлн ₽ (+11,3% год к году) Скорр. EBITDA: 64,3 млрд ₽ (+25,8%) Рентабельность скорр. EBITDA: 5,4% (+62 б.п.) Да, чистая прибыль упала на 27,6% — но это связано с увеличением амортизации и процентов по кредитам, а не с падением бизнеса. Операционный поток и рентабельность растут — это главное. 🚀 Новые форматы — драйверы роста «Чижик» — выручка выросла на 29,8% «Пятёрочка» — плюс 9,9%, до 913 млрд ₽ «Перекрёсток» — плюс 6,8% Это не просто «цифры». Это живые магазины, которые открываются, набирают обороты и выходят на прибыль. В 2025 году «Чижик» впервые вышел на положительную EBITDA — и это переломный момент. 🤖 Технологии, которые уже окупаются В 2025 году ИИ принёс X5 5 млрд рублей дополнительной операционной прибыли. Роботизация складов увеличила производительность на треть. Компания внедряет персонализацию, уходит от массовых скидок к персональным предложениям. Это не «инновации ради отчёта». Это конкретные деньги, которые уже заработаны. 💎 Что я делаю сейчас Рынок падает — я добираю. Моя средняя по $X5 — 2300 ₽. Сейчас бумага ниже. Каждое падение для меня — возможность улучшить среднюю и увеличить долю в качественном активе. Почему я так уверен? Потому что X5 — это бизнес, который: растёт даже в замедление управляется командой, которая считает каждый рубль вкладывается в технологии, которые уже окупаются не зависит от геополитики (продуктовый ритейл — это всегда про людей) А вы добираете на просадках или предпочитаете ждать? 👇 📌 Тикер: X5 #X5 #ритейл #Чижик #ОКОЛО #инвестиции #пульс #анализ #докупка #просадка ⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

📌 BSPB: рост на внешнем драйвере, а не на своих ногах Последнее движение по обыкновенным акциям Банка «Санкт-Петербург» многие восприняли как начало новой волны роста. Я посмотрел внимательнее — там всё интереснее. Да, 15 июня бумага прибавила +6,06%. Но драйверы этого движения почти полностью внешние. 🌍 Что дало рост Геополитический ветер Рынок в целом отскочил на новостях о переговорах между лидерами США и России, а также о визите спецпосланника. Это чисто внешний фон, который перекрыл внутреннюю тяжелую историю эмитента. Техническая поддержка от биржи Мосбиржа скорректировала риск-параметры (расширила ценовой коридор РЕПО). Это добавило ликвидности и снизило риски принудительного закрытия позиций — позитив для спекулянтов. Свой buyback Банк выкупает акции на 5 млрд рублей. Это создаёт спрос и поддерживает цену. На фоне недавней коррекции — фактор, но не фундаментальный. ⚠️ А вот что происходит внутри (важно) Рост — это хорошо. Но фундаментально банк не стал сильнее. Прибыль за 2025 год упала на 25,5%. Основные причины: резервы на потери по кредитам и рост операционных расходов. Дивиденды под вопросом. Прогнозная доходность >15% выглядит вкусно, но при таком падении прибыли щедрые выплаты в будущем — под большим сомнением. 💎 Итог Текущий рост — это реакция на внешний позитив и buyback, а не следствие улучшения бизнеса. Банк остаётся интересным для дивидендных историй, но риск снижения выплат реален. Как только внешняя эйфория пройдёт — бумага вернётся к своим реальным показателям. Что думаете? Покупать рост на новостях или ждать реального улучшения финансов? 👇 📌 Тикер: BSPB #BSPB #БанкСанктПетербург #дивиденды #анализ #пульс #акции #российскийрынок #инвестиции #buyback ⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.