⚡️ $IVAT (ПАО «ИВА», обыкн

.) • Цена: ~98,30 ₽ Текущая ситуация IVAT находится в зоне резкого снижения и торгуется рядом с локальным минимумом 95,90 ₽. На дневном графике после сильного импульса вниз появилась попытка отскока, но цена остаётся ниже ближайших сопротивлений и средних. Подтверждённого разворота старшей структуры пока нет. Ключевые уровни Ближайшая поддержка: 95,9–98,3 ₽. Потеря 95,9 ₽ усилит риск обновления минимума. Ближайшее сопротивление — 104–107 ₽, выше — 114–116 ₽ и 121–123 ₽. Более сильная зона возможного сопротивления расположена в районе 129,8–147,3 ₽, далее 173 ₽. Фигуры и интерпретация На старшем таймфрейме бумага остаётся в нисходящей структуре после снижения от верхних диапазонов. На месячном графике цена резко ушла к нижней части текущего диапазона и торгуется ниже средних. На дневном графике виден сильный импульс продаж к 95,90 ₽; сверху остаются FVG-зоны и ближайшие сопротивления 104–123 ₽. RSI на старшем таймфрейме находится в нижней части диапазона, что допускает технический отскок, но само по себе не подтверждает разворот. Фундаментальные факторы ИВА — российский разработчик экосистемы корпоративных коммуникаций: ВКС, корпоративная почта, мессенджер, телефония и смежные продукты. По итогам 2025 года выручка по МСФО составила 3,2 млрд ₽ и осталась примерно на уровне прошлого года. EBITDA снизилась на 7% до 2,2 млрд ₽, чистая прибыль — на 25% до 1,42 млрд ₽. Долговая нагрузка остаётся умеренной: чистый долг/EBITDA — 0,32х. При этом рост R&D-инвестиций и амортизации новых продуктов давит на прибыльность. Новости и отраслевой фон Ключевой свежий фактор — рекомендация совета директоров не выплачивать дивиденды за 2025 год. Для рынка это негативный сигнал, особенно на фоне снижения чистой прибыли и слабой технической структуры. Позитивным элементом остаётся прогноз менеджмента по выручке 4–5 млрд ₽ в 2026 году, но инвесторы пока оценивают не только потенциал роста, а фактическое замедление выручки, падение прибыли и отсутствие дивидендной поддержки. Отраслевой фон для ИТ смешанный: импортозамещение поддерживает спрос, но высокая ставка и осторожность заказчиков сдерживают темпы новых проектов. Сценарии Базовый сценарий — попытка удержания зоны 95,9–98,3 ₽ с повторным тестом 104–107 ₽. Позитивный сценарий возможен при закреплении выше 107 ₽ с движением к 114–116 ₽ и 121–123 ₽. Негативный сценарий — уход ниже 95,9 ₽ и риск обновления минимума. Риски Главные риски — сохранение нисходящей структуры, падение чистой прибыли, снижение EBITDA, отсутствие дивидендной поддержки за 2025 год, давление R&D-инвестиций и амортизации, а также слабый интерес к акциям роста при высокой ставке. Рабочие ориентиры Ключевая зона реакции: 95,9–98,3 ₽. Для подтверждения сценария восстановления важно закрепление выше 104–107 ₽. Сценарий усиливается при закреплении выше 123 ₽. Риск возрастает при уходе ниже 95,9 ₽. Зона возможного сопротивления: 114–123 ₽, далее 129,8–147,3 ₽. Комментарий IVAT фундаментально остаётся историей российского ИТ и импортозамещения, но сейчас рынок сильнее реагирует на снижение прибыли, отсутствие дивидендов и резкий технический слом. Пока цена ниже 104–107 ₽, это скорее попытка стабилизации у минимума, чем подтверждённый разворот. Дисклеймер ⚠️ Материал носит исключительно аналитический характер и отражает личное мнение автора. Он не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, предложением или призывом к совершению сделок. Указанные уровни, сценарии и ориентиры не учитывают инвестиционный профиль, финансовые цели, инвестиционный горизонт и толерантность к риску конкретного инвестора. Инвестиционные решения каждый принимает самостоятельно на свой страх и риск. Источники Официальный сайт ПАО «ИВА», раскрытие компании / e-disclosure, Московская биржа, Интерфакс.