🏭 $HYDR готовит энергообъекты к зиме

🏥 GEMC: кэш и сделка вместо дивидендов По итогам 2025 года выручка выросла на 9,8% до 27,3 млрд рублей, однако EBITDA снизилась на 1,6% до 11,2 млрд, а рентабельность упала с 45,6% до 40,9% . Чистая прибыль сократилась на 38,7% до 6,25 млрд из-за разового обесценения гудвилла . Чистая денежная позиция сменилась долгом в 18,97 млн евро против отрицательного долга годом ранее . Причина — покупка 75% сети «Семейный доктор» за счёт привлечённого краткосрочного займа на 86,87 млн евро под 12% . Совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2025 год . Ранее компания накопила значительную кубышку — чистая денежная позиция достигала 124,7 млн евро на середину 2025 года, а менеджмент заявлял о намерении вернуться к выплатам после нормализации на рынках . Однако средства были направлены на экспансию, а не на распределение. Возобновление выплат теперь вероятно не ранее 2027 года . Долгосрочные перспективы связаны с интеграцией «Семейного доктора» и сети «Скандинавия», что должно дать синергетический эффект . При успешном объединении акции могут вырасти до целевой отметки 1000 рублей . Однако клиники работают в разных ценовых сегментах, и синергия пока не очевидна . Текущие мультипликаторы: EV/EBITDA = 7,4, P/E = 13,0, чистый долг/EBITDA = 0,16 . Ключевой риск — ликвидность бумаг остаётся низкой, что усиливает волатильность . ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🚗 DELI: инвестиционный цикл и убыток вместо дивидендов По итогам 2025 года выручка выросла на 11% до 30,8 млрд рублей, а показатель EBITDA достиг 6,2 млрд при рентабельности 20% . Однако компания зафиксировала чистый убыток в 3,7 млрд рублей против 8 млн прибыли годом ранее . Основные причины — завершение масштабных инвестиций в IT-инфраструктуру и создание собственной сети СТО, а также рост процентных расходов на фоне высокой ключевой ставки . Долговая нагрузка увеличилась до 4,8х по чистому долгу/EBITDA . Во втором полугодии операционная эффективность начала восстанавливаться: рентабельность каршерингового направления выросла с 18% в первом полугодии до 21% во втором благодаря снижению затрат на обслуживание автопарка . Число пользователей увеличилось на 15% до 12,9 млн, при этом автопарк был сознательно ограничен — компания делает ставку на эффективность каждой машины . Выручка от продажи автомобилей после эксплуатации выросла в три раза до более чем 600 млн рублей . Совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2025 год в связи с полученным убытком . Менеджмент рассчитывает на дальнейший рост маржинальности до 30% по EBITDA и снижение долговой нагрузки по мере увеличения активности пользователей . Январь 2026 года уже показал рост выручки на одну машину на 12% год к году . Долгосрочный потенциал связан с ростом рынка каршеринга и эффектом от построенной инфраструктуры, но возврат к прибыльности и дивидендам потребует времени. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

💰 ZAYM: трансформация модели и дивидендный фокус По итогам 2025 года процентные доходы выросли на 10% до 20,5 млрд рублей, а комиссионные доходы увеличились в 4,5 раза до 2,4 млрд . Чистая прибыль за год составила 4,3 млрд рублей, прибавив 10,6% год к году . Однако в четвертом квартале прибыль снизилась на 8,9% год к году и на 19,3% к предыдущему кварталу из-за сокращения выдачи займов на фоне усиления скоринга и роста оценочных резервов почти вдвое до 2,15 млрд . Выручка за 9 месяцев демонстрировала уверенный рост, а рентабельность капитала оставалась на уровне около 38% . Объем выдачи кредитов в четвертом квартале сократился на 18,4% год к году до 12,21 млрд рублей, что компания объясняет пересмотром маркетинговой политики и параметров скоринга в условиях изменения регулирования . При этом портфель кредитов клиентам за вычетом резервов снизился на 13% за квартал до 12,1 млрд . Структура фондирования остается крайне консервативной — практически 99% составляют собственные средства, что делает компанию независимой от кредиторов и исключает риски кассовых разрывов . Кредитный портфель при этом покрыт резервами примерно на 75% . Совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды за четвертый квартал в размере 11,1 рубля на акцию, что при одобрении обеспечит суммарную доходность за весь 2025 год на уровне 18,1% . Ранее за первые три квартала компания уже выплатила 16,19 рубля на акцию . В долгосрочной перспективе ключевыми драйверами остаются развитие банка Евроальянс, который был приобретен в 2025 году, и диверсификация продуктовой линейки, включая кредитование продавцов маркетплейсов . Консолидация рынка микрофинансирования и ужесточение регулирования могут сыграть на руку крупным технологичным игрокам с сильным скорингом, к которым относится Займер . ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!