О фонде Tracker Fund of Hong Kong

{$ANM6} Рынок алюминия: идеальный шторм Мир столкнулся с острым дефицитом на фоне кризиса в Ормузском проливе. Геополитика наложилась на структурную нехватку металла, создав мощный восходящий тренд с ограниченным горизонтом. 1. Ормузский пролив: масштаб дефицита Ежегодно через пролив проходит более 5 млн тонн алюминия стран Персидского залива (8–10% мирового производства). Последствия: • Катар (Qatalum): завод на 636 тыс. тонн остановлен из-за прекращения подачи газа. Восстановление – 6–12 месяцев. • Бахрейн (Alba): 1,6 млн тонн – форс-мажор по отгрузке. Итог: дефицит может достичь 1,9 млн тонн (TD Securities), что является экстремальным показателем. 2. Замена ближневосточных объемов Быстро заместить выпадающие 1,3–1,9 млн тонн невозможно: • Азиатским потребителям требуются кастомизированные сплавы, перестройка цепочек – минимум 3–6 месяцев. • Китай (60% мирового производства) уперся в экологический лимит и не может резко нарастить экспорт. • Кто замещает: Россия (РУСАЛ) – главный бенефициар в краткосрочной перспективе, но мощности загружены. Индонезия – ключевой игрок будущего (Goldman Sachs: рост 72,5 тыс. тонн в 2026 г.), но новые мощности не успевают к текущему шоку. 3. Спрос и промышленность Мировой спрос в 2026 г. вырастет на 2–2,5% (до 78 млн тонн) за счет «зеленой» энергетики и замещения меди. При этом высокие цены уже начинают давить на автопром (риск остановок конвейеров в Азии), но структурно спрос пока устойчив. 4. Прогноз цен Горизонт 1 месяц (апрель–май 2026): жесткий восходящий тренд • Диапазон: $3300–$3900 за тонну. • Драйверы: паника на физическом рынке, запасы LME упали до критических 375–470 тыс. тонн (<4 дней потребления). Эскалация может привести к рывку в район $3800–3900. • Риск: при деэскалации возможна коррекция на 5–8%, но глубокого падения из-за физического дефицита не будет. Горизонт 12 месяцев (конец 2026): двухфазная коррекция • Оптимистичный сценарий (затяжной конфликт): цены останутся высокими – $2800–$3200. • Базовый сценарий (Goldman Sachs, UBS): I полугодие: удержание в районе $3150–$3250. II полугодие: снижение до $2500–$2800. • Причины снижения: ввод мощностей в Индонезии, разрушение спроса при ценах выше $3000, уход геополитической премии и закрытие спекулятивных позиций (в рынок вложено >$130 млрд). Резюме Сейчас рынок – история про «деньги сейчас». Ближневосточный кризис создал уникальную конъюнктуру для производителей, особенно для РУСАЛа. В горизонте месяца цена будет тяготеть к верхней границе ($3800). В горизонте года, при условии, что пролив не останется заблокированным надолго, начнется коррекция в зону **$2600–$2800** под давлением новых мощностей в Азии и сжатия спроса.

⏰ Доброе утро! 31 января 🔸 Цена золота обновила исторический максимум, приблизившись вплотную к отметке $2800. 🔸 Еженедельные заявки на пособие по безработице в США упали практически до минимума за 2 года, подтверждая картину здорового рынка труда США. 🔸 Базовая инфляция в Токио, ускорилась до 1,9% г/г — максимум за 9 мес. На прошлой неделе Банк Японии повысил процентную ставку на 25 б.п. до 0,5%, в то время как доходность 10-летних гособлигаций Японии находится на уровне 1,23%. 🔸 Microsoft упал на 6% после публикации квартальной отчетности. Несмотря на рост выручки на 12% г/г — выше консенсуса, прогноз менеджмента на текущий квартал (10% г/г) оказался ниже ожиданий рынка. ☕ Мысли с утра Примечательно, что рост золота произошел, несмотря на укрепление доллара США к основным валютам после решения ЕЦБ снизить ставку и сохранения мягкого сигнала. Исходя из привычных паттернов, уверенный прорыв цены золота выше $2800, скорее всего, приведет к быстрому росту цены ещё как минимум на $100. $MSFT #МыслиСУтра

🇨🇳 #китай НБК сигнализирует о широкой поддержке экономического роста. Говорят Китай ждал разворота ФРС и вот похоже время пришло. В отличи от американских индексов китайские индексы очень далеко от пиков. Думаю сейчас хорошее время для захода в китайский рынок (через Гонконг). Вот только какие инструменты доступны в российской инфраструктуре не знаю. Я открыл счёт в Казахском брокере. Буду изучать нормативку, собираюсь об этом сделать серию публикаций (включая как платить налоги чтобы исполнить свой гражданский долг чтобы в свою очередь государство смогло создать лучшие условия для будущего поколения). А пока просто поделюсь результатами отдельного счета, открытого в конце 21 года в ФИНАМ с прямым доступом на Гонконг. Доступа правда не стало 13 августа. Приятный результат, учитывая что рынок был в боковике. PS: похоже тегать тикеры не торгубщихся на СПб Бирже активов нет смысла - для истории - цена $2800 сейчас 19.74$... и там отскок похлеще нашего будет, если на одну валюту пересчитывать.