Про облигацию Сергиевское БО-01

Анализ отчета ООО Сергиевское за 1 кв. 2026, РСБУ $RU000A1084N7 $RU000A10E5Y8 1. Общая характеристика компании Крупное сельхозпредприятие Московской области, владелец и гендиректор – Иванов Я.О. В 1 квартале 2026 года активно наращивает долг (размещение облигаций на 150 млн руб.) для финансирования инвестиционного проекта. 2. Выручка 🟢 1 кв 2026: 84 517 тыс. руб., 1 кв 2025: 68 928 тыс. руб., рост +22,6%. Вывод: ускорение роста выручки за счёт сезонного фактора и расширения продаж. 3. EBITDA 🟡 1 кв 2026: 39 017 тыс. руб., 1 кв 2025: 48 012 тыс. руб., снижение на 18,7%. Вывод: операционная эффективность упала из-за роста затрат и снижения валовой прибыли. 4. Капитальные затраты (Capex)🟢 1 кв 2026: 3 475 тыс. руб., 1 кв 2025: 17 782 тыс. руб., снижение на 80,5%. Вывод: резкое сокращение инвестиций, вероятно, из-за завершения крупных строек в 2025 году. 5. Свободный денежный поток (FCF )🔴 1 кв 2026: –69 014 тыс. руб., 1 кв 2025: –14 535 тыс. руб. ухудшение в 4,7 раза Вывод: дефицит денежного потока усилился из-за отрицательного операционного потока (рост дебиторки и запасов). 6. Чистая прибыль 🔴 1 кв 2026: 24 967 тыс. руб., 1 кв 2025: 33 381 тыс. руб., снижение в 1,34 раза (–25,2%). Вывод: прибыль сократилась из-за роста себестоимости и коммерческих расходов. 7. Общая задолженность: долгосрочная 279 950 тыс. руб. краткосрочная 100 420 тыс. руб. итого 380 370 тыс. руб. На 31.12.2025: итого 148 455 тыс. руб. Рост: +156% (в 2,56 раза) за квартал. Вывод: долг резко вырос за счёт новых облигационных займов. 8. Закредитованность (Total Debt / Equity) = 1,10 руб. заёмных на 1 руб. капитала. 🟢 Норма для сельского хозяйства <1,5 – норма, но близка к верхней границе. 9. Equity / Debt = 0,91. 🔴 Норма >1 – теперь собственный капитал не покрывает долг, риск возрос. 10. Debt / Assets 49,4%. 🟡 Норма <50% – погранично, долговая нагрузка на активы достигла критической отметки. 11. Net Debt / годовая EBITDA (оценка на основе квартала ×4) Net Debt = 380 589 – 73 065 (денежные средства) = 307 524 тыс. руб. Годовая EBITDA (квартальная ×4) = 39 017 × 4 = 156 068 тыс. руб. Коэффициент = 307 524 / 156 068 = 1,97x. 🟢 Норма <3x – комфортный уровень, компания погасит чистый долг за 2 года (при сохранении текущей EBITDA). 12. Покрытие процентов (ICR) Классический ICR = 4,56x. Cash Coverage (EBITDA / Проценты) = 5,56x. 🟢 Уровень комфортный (выше 3x), но сезонность может искажать картину. 13. Скрытые риски 🔴 Резкий рост долга (более чем вдвое) при снижении прибыли и EBITDA. 🔴 Займы связанным сторонам (гендиректору) 67 814 тыс. руб. – сохраняется. 🟡 Залоги имущества на 53 млн руб. 🔴 Краткосрочный долг (100 млн) требует рефинансирования, но компания разместила новые облигации. 14. Гипотетический рейтинг (S&P / Moody’s / Fitch) B- (спекулятивный) с негативным прогнозом – из-за резкого роста левериджа (Net Debt/EBITDA >3x) и падения прибыли, хотя покрытие процентов пока приемлемое. 15. Оценка финансового состояния (ОФС) 🟨 52 балла (из 100), уровень финансовой устойчивости – ниже среднего (B+), инвестиционный риск – высокий (погрешность ±5). 16. Финансовое состояние 🔴 ухудшилось – за счёт взрывного роста долга, снижения прибыли и ухудшения структуры капитала. #финанализ_сергиевское

🔔 ООО "Сергиевское" 17 июня начнет размещение 5-летних облигаций серии 001Р-01 объемом 50 млн рублей, сообщил эмитент на ленте раскрытия информации. 🔹 Ставка квартального купона установлена на уровне 23% годовых. Условиями эмиссии предусмотрены сall-оферты через 1,5 и 3 года обращения. 🔹 Московская биржа $MOEX в марте зарегистрировала программу облигаций компании серии 001P объемом 5 млрд рублей или эквивалент этой суммы в иностранной валюте. В рамках бессрочной программы облигации могут размещаться на срок до 10 лет с возможностью досрочного погашения по усмотрению эмитента. 🔹 В обращении находится два выпуска биржевых облигаций компании на 250 млн рублей. 📌$RU000A1084N7 📌$RU000A10E5Y8 🔹 У эмитента действует рейтинг от НКР на уровне BB-.ru со стабильным прогнозом. 🔍 ООО "Сергиевское" - сельскохозяйственное предприятие, расположенное в Московской области. Специализируется на выращивании овощей открытого грунта, пшеницы, садовой и огородной рассады. Посевные площади компании составляют около 1,2 тыс. га. #инвестиции #облигации

У меня для вас горячая финансовая сводка! 🔥 ООО «Сергиевское» (да-да, та самая растениеводческая компания 🌾) готовит новый выпуск облигаций — и параметры выглядят весьма интересно! Вот что известно на данный момент: 📊 Ключевые цифры: Объём выпуска: 50 млн рублей. Срок: 5 лет, причём предусмотрен call (досрочное погашение) через 1,5 и 3 года — это даёт гибкость. Купон: 23% годовых, выплачивается каждые 90 дней — неплохой ритм поступлений! 🗓️ Ожидаемая доходность: 25,07% годовых, дюрация — 3,11 года. Кредитный рейтинг: BB-.ru со стабильным прогнозом. Ориентировочная дата размещения: 24 июня. 📅 💡 Что это значит на практике? Ставка заметно выше среднерыночной по многим банковским вкладам — но и риски соответствуют уровню рейтинга. Рейтинг BB-.ru говорит о том, что компания кредитоспособна, но более чувствительна к экономическим колебаниям. Такие бумаги обычно рассматривают инвесторы, готовые к умеренному риску ради повышенной доходности. 🌐 Что удалось найти дополнительно: ООО «Сергиевское» работает в аграрном секторе — растениеводство подразумевает сезонность и зависимость от погоды, цен на удобрения, логистику и экспортные условия. В открытых источниках пока нет свежей отчётности за текущий год, поэтому перед принятием решений стоит заглянуть в бухгалтерскую отчётность компании (её публикуют на порталах раскрытия информации) и изучить условия оферты по облигациям. На данный момент на Московской бирже торгуются два выпуска RU000A1084N7 и RU000A10E5Y8. 📝 Важно: это не инвестиционная рекомендация! ⚠️ Любые вложения требуют самостоятельной оценки рисков, а лучше — консультации с финансовым советником. Если вы присматриваетесь к инструментам с повышенной доходностью, этот выпуск может попасть в шорт‑лист — но обязательно проверьте проспект эмиссии и текущие новости о компании. А как вы относитесь к облигациям агрокомпаний? Делитесь мыслями в комментариях! 💬🌱 #Облигации #Инвестиции $RU000A1084N7 $RU000A10E5Y8