Кофе: ставка на погодный шок. Товарищи, немного мыслей о ближайшем обозримом будущем. На бумаге всё отлично: Бразилия собирает исторический рекорд — 71,9 млн мешков арабики. Однако физический рынок кричит о дефиците. Запасы на складах биржи ICE упали до 6,75-месячного минимума. Возникла бэквордация (ближние фьючерсы дороже дальних) — верный признак того, что зерна не хватает здесь и сейчас. Причина дисбаланса: засуха во Вьетнаме, мировом лидере по робусте. Дефицит осадков взвинтил цены на робусту до $3594 за тонну, и обжарщики массово переключаются на бразильскую арабику. Так шок на рынке дешёвого кофе толкает вверх премиальный сегмент. Главная угроза: Эль-Ниньо 2026-2027. 11 июня NOAA официально объявило о начале Эль-Ниньо с вероятностью усиления до супер-уровня в 67%. Для кофе ключевое окно уязвимости — сентябрь-октябрь. В эти месяцы в Бразилии проходит цветение деревьев, формирующее урожай 2027/28. Задержка дождей в этот период способна уничтожить потенциал следующего урожая, и рынок только начинает закладывать этот риск в цены. На Мосбирже доступны два расчётных фьючерса на арабику: $KCQ6 (экспирация 21 августа) — ближний контракт с хорошей ликвидностью. $KCX6 (экспирация 19 ноября) — дальний контракт, ликвидность низкая, но именно он захватывает весь критический период цветения. KCQ6 сейчас драйвят засуха во Вьетнаме и текущий физический дефицит. Его главный недостаток — экспирация до того, как погодный фактор Эль-Ниньо начнёт всерьёз влиять на рынок. Стратегия: переход на KCX6. Логика проста: основная ставка делается не на сиюминутный дефицит, а на потенциальный шок предложения в 2027/28 году. KCQ6 этого шока не застанет. KCX6 — застанет. План действий: 1. Неспешный ролловер. За 2–4 недели до экспирации KCQ6 (конец июля – начало августа) плавно перекладывайте позицию из августовского в ноябрьский контракт. Текущее контанго (разница в пользу дальнего контракта) минимально — лишь 0,10–0,15 пункта. Это низкая плата за право остаться в игре на весь период неопределённости с урожаем и не попасть под принудительное закрытие в августе. 2. Вход в KCX6. Ликвидность в дальнем контракте пока невысока, поэтому рыночные ордера нежелательны. Используйте только лимитные заявки, ориентируясь на уровни вблизи текущих цен. Пока рынок не начал массово закладывать погодные риски, вполне реально войти в позицию с комфортным соотношением риск/прибыль, не переплачивая за спешку. Резюме: Краткосрочный импульс рынку даёт робуста. Стратегический разворот способен дать Эль-Ниньо. Правильное плечо для этой долгосрочной ставки на данный момент — ноябрьский контракт KCX6, а не августовский. Терпение здесь — главный актив: основное движение, если оно случится, начнётся не завтра, а в сентябре-октябре. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Все решения Вы принимаете самостоятельно.

$KCM6 В пятницу июльские фьючерсы на кофе арабика ( KCN26 ) закрылись с ростом на +3,25% (+1,28%), а июльские фьючерсы на кофе робуста ICE ( RMN26 ) — с ростом на +131% (+3,78%). Цены на кофе в пятницу продолжили рост, начавшийся в четверг, на фоне опасений, что затяжные дожди в Бразилии задержат сбор урожая. Синоптик Вайсала сообщил, что на этой неделе в регионах выращивания кофе в Бразилии прогнозируются умеренные и сильные дожди, которые могут продолжиться и на следующей неделе.Цены на кофе также поддерживаются надеждами на увеличение спроса после новостей о том, что индекс потребительских настроений в США, опубликованный Мичиганским университетом в июне, вырос на +4,1 до 48,9, что превзошло ожидания роста до 46,0. За последние три месяца запасы кофе на ICE имели тенденцию к снижению, что поддерживает цены на кофе. В пятницу запасы арабики на ICE упали до 6,75-месячного минимума в 398 940 мешков. Тем временем запасы робусты на ICE снизились до двухлетнего минимума в 3631 лот 15 мая и в пятницу немного превысили этот уровень, составив 3761 лот. Опасения, что погодный феномен Эль-Ниньо может навредить урожаю кофе в Бразилии в следующем году, поддерживают цены. Торговая компания Commercial, занимающаяся кофе, заявила, что погодный феномен Эль-Ниньо может задержать дожди в Бразилии в сентябре и октябре, когда обычно цветут деревья, что негативно скажется на урожае кофе в Бразилии в сезоне 2026/27.

🏆 Полностью закрываю спекулятивный лонг кофе. Брал по технике. Но решил закрыть перед выходными. Мало ли что может случиться. Да еще и какао подошло к границе треугольника. Предпочитаю откусить что есть. Поза была мелкой. Итог: +3,31% +1,64% #кофе #kc1 #coffee #bogdanoffinvest $KCM6 $KCQ6